Unibail-Rodamco se la juega en el soporte de los 212€.

Unibail fue uno de esos tantos valores que sufrieron duramente el estallido de la burbuja financiera. Paso de cotizar a 241,50€ en febrero del 2007 a caer hasta los 85,80€ en marzo del 2009. Una depreciación del 64,47% desde máximo a mínimo. Sin embargo desde los mínimos del 2009 comenzó a atraer la atención de los inversores y en 6 años se revalorizaba la acción un 235,6% borrando de la memoria la nefasta burbuja inmobiliaria.

Sin embargo durante los meses de febrero y marzo del 2015 los alcistas había sido incapaces de doblegar los 260€, ciertamente llego a cotizar en marzo a 262€ la acción, máximo histórico pero en ese instante la incertidumbre en China ponía patas arriba la renta variable a nivel global y Unibail se vio inmersa en aquel tsunami bajista.

A pesar de la situación, marcadamente bajista, el precio fue oscilando perfectamente en un canal bajista como se puede ver en el gráfico semanal pero también se puede observar perfectamente e incluso a mi parecer mejor en gráfico mensual. Esto era una bendición para traders, inversores y especuladores de corto plazo, ya que el precio oscilaba a la perfección desde resistencia a soporte y viceversa, con un mínimo riesgo se podía obtener unos buenos beneficios.

Pero todo esto cambiaria en diciembre del 2016, un mes siempre de carácter alcista, el habitual maquillaje empresarial de cierre de ejercicio y que nos dejaría una pauta de envolvente alcista, en pleno soporte del canal bajista. Todo parecía de nuevo indicar que el inicio del 2017 sería alcista y así fue pero los problemas llegaron cuando el precio se tropezó con los 220€ y no pudo ser batido por los inversores, situación que haría dudar a cualquier inversor con la posibilidad de ver el precio de nuevo alcanzar la resistencia del canal.

No obstante, la paciencia es una virtud y tras unos meses en la primera semana de mayo los alcistas conseguían batir los 220€ pero esta alegría volvía a oscurecerse entre los 237€ -238€ muy cerquita de la resistencia del canal, así entre mayo y junio el precio se movió lateral entre los 230€ - 237€. Y en la última semana de junio el precio se desplomaba con fuerza y cedía un 5,24% encendiendo todas las alarmas, mientras los bajistas se frotaban las manos pensando en una vuelta al soporte del canal.

Así julio parecía el mes perfecto para retornar al soporte, alrededor de los 200€ pero como los mercados siempre son muy caprichosos las cesiones se perdieron en una línea de soporte largamente visitada, les pido que vuelvan a mirar el gráfico adjunto y observen la línea horizontal (soporte). Vemos como en los 212,30€ ha sido un nivel muy tanteado desde el 2014 y que ha sabido actuar muy bien como resistencia y como soporte. En este último caso, durante todo este 2017 los bajistas han visto como todos sus ataques eran rechazados, no logrando cerrar por debajo de esta.

Así los 212,3€ están manteniendo a los bajistas a raya durante todo este mes y aquí es donde debemos centrar nuestra atención. Un cierre semanal por debajo de los 212€ es como mínimo una puerta abierta a los 200€ y si hay ruptura del soporte el objetivo teórico estaría en los 154€ aproximadamente, hay que afinar desde el punto de ruptura pero como referencia nos vale.

Unibail en gráfico semanal.

Análisis Técnico de los Principales Índices Bursátiles (del 24 al 28 de ...

Análisis Técnico de los Blue Chips del IBEX 35 (del 24 al 28 de julio).

Merck & Company, consigue zafarse de las cuerdas del cuadrilatero.

Durante este 2017 podemos decir que el precio de este valor ha tenido dos fases. La primera fase fue sin lugar a dudas la mejor, desde enero hasta marzo los alcistas no dieron tregua a los bajitas que la verdad se ha dicho bien poco pudieron hacer.  Conduciendo el precio en apenas tres meses desde un mínimo en los 58,56$ hasta alcanzar su máximo histórico en los 66,80$.

Tras este nuevo hito llegaron los problemas y es que los ascensos se frenaron de golpe ante la resistencia del canal alcista, en el cual lleva inmerso desde principios de agosto del 2016. Pueden observar en el gráfico adjunto en cierre semanal como el precio respeta perfectamente el soporte y la resistencia del citado canal.

Obviamente tras alcanzar su máximo histórico, coincidiendo en la resistencia del canal el precio se vio obligado a ceder terreno y es que los bajistas habían permitido a los alcistas subir desde el soporte del canal hasta la resistencia sin ponerles trabas a la espera de que cayeran en la trampa. Ciertamente los toros cayeron en la trampa y los osos gozaron a sus anchas durante marzo y abril pero tropezaron estrepitosamente ante los 62$.

Casi sin darse cuenta los alcistas les habían robado las herraduras a los caballos en plena cabalgata bajista. Pero los alcistas tampoco lo tuvieron fácil y aunque la tendencia se movía a su favor los osos aun refunfuñaban por no haber conseguido tirar el precio hacia el soporte del canal aunque bien les hubiera gustado romper el soporte y conseguir un extra a sus posiciones cortas.

Así los alcistas a duras penas consiguieron ascender hasta los 66$ y cuando todo parecía encauzado para volver a atacar la resistencia del canal a finales de junio los bajistas volvía a a hacer de las suyas y una pauta de nube oscura no muy idílica fue suficiente argumento para los bajistas para conducir el precio desde los 66$ hasta llegar este 26 de julio a marcar un mínimo en los 61,72$.

Ante esta situación los bajistas (osos) estaban embargados por la euforia pues aunque con retraso habían conseguido conducir a los alcistas desde la resistencia del canal hasta el soporte y ahora solo faltaba el golpe de gracia, ruptura del soporte y ¡¡ABAJO!! Pero como las alegrías en los mercados van por días e incluso por horas a los osos la alegría se les esfumo entre los dedos.

La noticia de colaboración estratégica entre AstraZeneca y Merck presentada ayer 27 de julio era muy bien recibida por los inversores que volvían a comprar con gran entusiasmo mientras los bajistas intentaban que no se les escaparan de las cuerdas del cuadrilátero pero la suerte estaba echada y el gran volumen no dejaba lugar a dudas, el mayor de la semana y en la suma total de volumen de la semana no se recordaba tanta actividad desde principios de enero, cerrando la sesión con un 3,19% en su momento más álgido subió hasta un 4,59%

Aunque al cierre el precio nos dejó una pauta de Doji en gráfico diario (no adjunto) de un plumazo habían eliminado las pérdidas de las dos últimas semanas y alejaba la presión sobre el soporte, eso no está mal para cualquier inversor que estuvieron viendo como el soporte del canal estaba en serio peligro. Pero así son los canales, nos vamos de soporte a resistencia y viceversa, así hasta que un día uno de los dos bandos decide que es momento de romper las reglas del juego.

Bien cierto es que la fuerza relativa frente al Dow Jones Industrial está dos puntos por debajo lo cual evidencia cierta debilidad y es que no hay que ser un genio para comprenderlo hace solo dos días los bajistas tenían arrinconados a los alcistas contra el soporte del canal. Para mí la clave está en los 61,72$ y esto es sencillo de comprender si el precio cierra en diario por debajo de los 61,72$ los bajistas habrán anulado el hueco alcista y estarán en muy buena posición de romper el soporte, las probabilidades se dispararían a su favor.

No obstante, si los alcistas controlan dicho precio y mantienen a raya a los osos una vuelta en principio a los 66$ debería ser su primera obligación, después ya vendría atacar la resistencia del canal que está por encima de los 68$, lo cual permitiría ir a por un nuevo máximo histórico. El problema de cualquier patrón chartista como puede ser el canal que nos atañe es la gran volatilidad. Podemos pasar de estar arriba a irnos abajo en un suspiro y viceversa, no es el escenario ideal para cualquier inversor, solo apto para los que saben moverse en aguas bravas.

Terminando con mi exposición, Merck a pesar de los ataques bajistas de este mes mantiene un 8,19% de apreciación. Ha conseguido ahuyentar a los osos de una situación complicada en una sesión memorable pero lo importante llega hoy ¿Por qué? Hoy presentan los resultados del segundo trimestre y esto va a ser el pistoletazo que nos puede conducir como inversores al cielo o al infierno. Ayer más de uno gritaría de euforia pero hoy más de uno terminará entre lágrimas. Ya hemos cruzado el Rubicón y no hay vuelta atrás, solo uno puede vencer.

No me quiero despedir de ustedes sin informarles que el pasado 25 de julio Merck anunciaba el pago de un dividendo de 0,47$ por acción para el 6 de octubre. Que la fuerza les acompañe hoy, la necesitarán.

Merck, en gráfico semanal.

 

Iberpapel, Caemos para volver a levantarnos con más fuerza.

Nos encontramos ante un valor que desde noviembre del 2014 lo está haciendo muy bien, sobre todo a raíz de la ruptura alcista del lateral en el que llevaba inmerso desde el 2011. Abriéndole las puertas para atacar los máximos del 2007 en los 19,19€. Situación que no fue fácil pero tampoco podemos decir que los bajistas opusieron muchas trabas. Y en septiembre del 2016 se producía el milagro, al marcar un nuevo máximo histórico, en los 19,60€.

Este provoco una oleada de compras y el precio ascendió como la espuma del champan, en subida libre. Prueba de ello es que el precio de la acción cerraba el I trimestre del 2017 con una apreciación del 31,74% a esto deberíamos añadirle 0,30€ brutos/acción en concepto de dividendo a cuenta del ejercicio del 2016, pagados el 10 de marzo (el 15 de junio se pagaría el segundo dividendo 0,35€ brutos/acción). Un trimestre inolvidable para los inversores.

Pero en marzo algo comenzaba a dar ciertas señales de agotamiento en la apreciación de la acción pero hacía falta algo más que una simple vela para decir que la fiesta estaba llegando a su fin. No obstante, en mayo marcaba un nuevo máximo histórico en los 31,52$ pero volvía a cerrar por debajo de los 30€ y esta era la clave, pues desde marzo los alcistas habían conseguido superar los 30€ pero solo en mayo consiguieron cerrar por encima de esta, en concreto en los 30,01€.

Sin embargo, si nos fijamos en el gráfico adjunto, en escala logarítmica y mensual podemos observar como sobre los 30€ tenemos dos pequeñas velas la primera blanca (abril) y la segunda negra (junio) donde se aprecia el pequeño tamaño con respecto a velas anteriores, síntoma de agotamiento, cansancio o como queramos llamarle. Si algo estaba claro es que los 30€ no serían doblegados fácilmente en cierre mensual.

Tras la poca volatilidad de junio y tras ese breve cierre mensual en los 30,01€ el precio se desplomaba en la apertura del mes de julio, situación que a más de uno alarmaría al ver depreciarse en su momento más débil, al cotizar en los 24,80€ y como sus acciones habían caído un 21,01%. Prácticamente en un mes perdía todo lo ganado en cinco meses.

Sin embargo, no todo estaba perdido y al igual que la cabalgata de las valkirias suena mientras escribo este análisis estas poderosas guerreras fueron a la ayuda de los guerreros caídos valientemente mientras otros huían en desbandada. El punto de inflexión se produjo a mediados de julio y que por segunda semana consecutiva y sobre toda tras la primera semana de julio que fue de auténtico pánico se podía apreciar como los bajistas no conseguían cerrar por debajo de los 26€ (en semanal).

Tras las últimas cuatro semanas, aunque aún falta el cierre de este semana podemos decir alto y sin miedo pero si con respeto, nunca hay que subestimar al rival que el precio en ninguna de las últimas cuatro semanas ha cerrado por debajo de los 26€. ¿Estaremos ante un suelo? Podría ser pero vamos a esperar al cierre de esta semana, si estamos por encima sería una noticia estupenda.

En gráfico diario (no adjunto) el precio está moviéndose lateralmente entre los 25,36€ (soporte) y los 27€ (resistencia). La ruptura alcista de este movimiento de consolidación sería maravilloso ya que nos pondría por objetivo teórico en los 28,64€. Aunque para mí lo importante sería cerrar el hueco bajista del pasado 6 de julio y para ello debemos exigir un cierre por encima de los 28,88€. Esto anularía el citado hueco y una vez más Iberpapel estaría en lo más alto y con ganas de ir y aplastar los 30€. Pero como suelo decir amigos siempre paso a paso, el mercado es impredecible y nosotros por desgracia somos como un radar y según la señal así actuaremos.

Obviamente Iberpapel es una acción alcista, a pesar del fuerte revés de este mes del cual ha recuperado casi la mitad de lo perdido, mantiene una apreciación anual del 20,09% claramente por encima del índice de referencia IBEX con un 13,08% a cierre de ayer 26 de julio. Además desde los mínimos del 2009 la acción se ha apreciado un 345,36% (sin incluir dividendos) el sueño de todo inversor de valor (value investing) o simplemente para cualquier inversor de largo plazo.

Concluyendo, la tendencia principal es claramente alcista, es cierto que julio está siendo un mes correctivo pero como bien saben todos ustedes las tendencias se forman en zig – zag o lo que es lo mismo impulso – corrección bien sea la tendencia alcista o bajista. El precio había subido mucho como comentaba al principio de este análisis y basándonos en las probabilidades una corrección importante suele precederle. Aunque en este caso los alcistas han sabido pararle los pies en los 26€ en gráfico semanal, “quizás” tenga algo que ver un nivel de Fibonacci, el 38,2% y que como pueden apreciar, en el gráfico adjunto ha sido ante sus puertas cuando el precio ha comenzado a darse la media vuelta. Este es un valor para tener en cartera mientras no pierda los 19€.

Iberpapel, en gráfico mensual.

Análisis Técnico de los Principales Índices Bursátiles (del 17 al 21 de ...

Análisis Técnico de los Blue Chips del IBEX 35 (del 17 al 21 de julio).

Duro Felguera, entre la espada y la pared.

Duro Felguera es uno de esos chicharros clásicos, tan deseado por aquellos inversores con muy poco capital y que esperan tener la suerte de cara. Sin embargo, la suerte nunca está a favor de los que creen o tienen Fe sino de quien/es pone/n más dinero sobre la mesa.  Más allá de esta reflexión este valor tiene una tendencia bajista principal a prueba de bombas, un simple vistazo al gráfico  adjunto no deja lugar a dudas.

A lo largo del 2013 – 2014 se formó un techo en rectángulo (lateral) entre los 4,18€ (soporte) y los 4,76€ (resistencia). Sin embargo, el que se hubiera fijado bien en el gráfico habría visto que anteriormente entre el 2010 y el 2011 el precio había tenido muchos problemas para mantenerse sobre los 4,50€. Aunque seguramente más de uno pensó que esta vez sería distinto y al moverse en lateral y siguiendo las instrucciones del análisis técnico lo más probable es que hubiera una ruptura alcista del rectángulo, a favor de la tendencia previa, como bien dice la teoría.

Pero como siempre recalco el análisis técnico se basa en probabilidades, no en certezas, y muchos menos en ponernos en manos de la providencia, pues el mercado es ateo y las plegarias de nada nos valdrán si nos hemos equivocado de caballo ganador.

Así en agosto del 2014 llego el desenlace y con ella la ruptura bajista del lateral, pasando ese mismo año de alcanzar un máximo anual en los  4,88€ último intento por romper en gráfico mensual el lateral a caer hasta los 0,48€ en junio de este año. Estamos hablando de una depreciación del 90,16% en poco menos de tres años, un auténtico tsunami que haría desaparecer los ahorros de muchos pequeños inversores y convertir a otros tantos es esclavos forzosos del largo plazo.

Tras tocar fondo, en este pasado mes de junio el precio ha intentado mantenerse por encima de los 0,50€. Objetivo conseguido al menos en las últimas 5 semanas en las cuales los alcistas intentan no perder los 0,55€ y presionan por doblegar los 0,60€. Tarea esta ardua porque los bajistas siguen presionando, saben que la tendencia está a su favor y por si esto fuera poco argumento para un inversor seguidor del análisis técnico el pasado mes de mayo el precio confirmaba la ruptura del triángulo descendente que pueden ver en el gráfico adjunto, con un objetivo teórico en los 0,25€.

De plasmarse en la realidad esta situación conduciría el precio de la acción a una vuelta al 2002, durante los primeros años de este siglo se podía apreciar un suelo durmiente, el tesoro más buscado por los cazadores de gangas con miras a obtener un gran beneficio en el largo plazo y la verdad es que quienes compraron sobre los 0,30€ vieron como la apreciación de la acción subía como la espuma. Desgraciadamente esos eran otros tiempos y en esos momentos se estaba gestando la burbuja financiera e inmobiliaria, y en este caso le condujo hasta los 3,57€. Hablo de que en apenas 3 años vieron cómo se apreciaban sus acciones un 1.090% vamos que les tocó la lotería.

No obstante, hay que centrarse en el presente. En el más estricto corto plazo está consolidando entre los 0,55€ - 0,70€ pero como decía con muchos problemas para doblegar los 0,60€. Los alcistas se la juegan a una carta, perder los 0,55€ les conduciría a caer hasta 0,40€. No olvidemos que esta consolidando, es decir se está moviendo en lateral y el rango (altura) son 0,15€ y este sería la proyección teórica. Lo que nos pondría a tiro los 0,25€ objetivo teórico por ruptura del triángulo descendente, al estar nuevamente en caída libre.

Todo malas noticias y todo dependerá de los 0,55€ y una confirmación por debajo de los 0,48€ es una señal para salir corriendo y sálvese quien pueda porque el barco se hundiría y lo mejor que podría ocurrir es que el precio se volviera a mover en un suelo durmiente o redondeado, como gusten ustedes.

Si los alcistas consiguen mantenerse a flote sobre los 0,55€ y rompen a alza los 0,70€ a ser posible en cierre semanal la posibilidad de un pullback a los 1,01€ antiguo soporte del triángulo descendente ganaría muchos puntos. Este no es un valor para cualquiera hay que ser muy disciplinado y si alguien se la quiere jugar buscando un pullback mi consejo es cerrar si el precio cae al tick por debajo de los 0,55€ y un objetivo en los 1€, no está nada mal la idea, si compramos a 0,60€ vamos a perder unos 0,06€ y a cambio podríamos ganar 0,40€.

Pero no os dejéis llevar por la codicia, es solo una idea, la tendencia principal es bajista y según el análisis técnico debemos abrir posiciones a favor de ella, por ende la idea de comprar en este momento está totalmente descartada. Quiero que lo tengáis muy claro, este valor no es para tenerlo en cartera, cualquier entrada contra tendencia como la que he comentado anteriormente no es válida según el análisis técnico, solo apta para PROFESIONALES o adictos a las emociones fuertes pero muy disciplinados.

Para concluir la tendencia de Duro Felguera es bajista y tiene un objetivo teórico en los 0,25€. ¿Puede producirse un pullback? Según la teoría SI pero esta suele rondar el 50%, punto arriba punto abajo, es decir es como echar una moneda al aire. Por favor, si entráis largo en un chicharro, sea cual sea, poner el Stop Loss, más vale tener una perdida pequeña que perder todo nuestro capital o quedarnos pillados para legar las acciones a nuestros nietos.

Análisis Técnico de los Principales Índices Bursátiles (del 10 al 14 de ...

Análisis Técnico de los Blue Chips del IBEX 35 (del 10 al 14 de julio).

Análisis Técnico de los Blue Chips del IBEX 35 (del 3 al 7 de julio).

Análisis Técnico de los Principales Índices Bursátiles (del 26 al 30 de ...