Unibail-Rodamco se la juega en el soporte de los 212€.

Unibail fue uno de esos tantos valores que sufrieron duramente el estallido de la burbuja financiera. Paso de cotizar a 241,50€ en febrero del 2007 a caer hasta los 85,80€ en marzo del 2009. Una depreciación del 64,47% desde máximo a mínimo. Sin embargo desde los mínimos del 2009 comenzó a atraer la atención de los inversores y en 6 años se revalorizaba la acción un 235,6% borrando de la memoria la nefasta burbuja inmobiliaria.

Sin embargo durante los meses de febrero y marzo del 2015 los alcistas había sido incapaces de doblegar los 260€, ciertamente llego a cotizar en marzo a 262€ la acción, máximo histórico pero en ese instante la incertidumbre en China ponía patas arriba la renta variable a nivel global y Unibail se vio inmersa en aquel tsunami bajista.

A pesar de la situación, marcadamente bajista, el precio fue oscilando perfectamente en un canal bajista como se puede ver en el gráfico semanal pero también se puede observar perfectamente e incluso a mi parecer mejor en gráfico mensual. Esto era una bendición para traders, inversores y especuladores de corto plazo, ya que el precio oscilaba a la perfección desde resistencia a soporte y viceversa, con un mínimo riesgo se podía obtener unos buenos beneficios.

Pero todo esto cambiaria en diciembre del 2016, un mes siempre de carácter alcista, el habitual maquillaje empresarial de cierre de ejercicio y que nos dejaría una pauta de envolvente alcista, en pleno soporte del canal bajista. Todo parecía de nuevo indicar que el inicio del 2017 sería alcista y así fue pero los problemas llegaron cuando el precio se tropezó con los 220€ y no pudo ser batido por los inversores, situación que haría dudar a cualquier inversor con la posibilidad de ver el precio de nuevo alcanzar la resistencia del canal.

No obstante, la paciencia es una virtud y tras unos meses en la primera semana de mayo los alcistas conseguían batir los 220€ pero esta alegría volvía a oscurecerse entre los 237€ -238€ muy cerquita de la resistencia del canal, así entre mayo y junio el precio se movió lateral entre los 230€ - 237€. Y en la última semana de junio el precio se desplomaba con fuerza y cedía un 5,24% encendiendo todas las alarmas, mientras los bajistas se frotaban las manos pensando en una vuelta al soporte del canal.

Así julio parecía el mes perfecto para retornar al soporte, alrededor de los 200€ pero como los mercados siempre son muy caprichosos las cesiones se perdieron en una línea de soporte largamente visitada, les pido que vuelvan a mirar el gráfico adjunto y observen la línea horizontal (soporte). Vemos como en los 212,30€ ha sido un nivel muy tanteado desde el 2014 y que ha sabido actuar muy bien como resistencia y como soporte. En este último caso, durante todo este 2017 los bajistas han visto como todos sus ataques eran rechazados, no logrando cerrar por debajo de esta.

Así los 212,3€ están manteniendo a los bajistas a raya durante todo este mes y aquí es donde debemos centrar nuestra atención. Un cierre semanal por debajo de los 212€ es como mínimo una puerta abierta a los 200€ y si hay ruptura del soporte el objetivo teórico estaría en los 154€ aproximadamente, hay que afinar desde el punto de ruptura pero como referencia nos vale.

Unibail en gráfico semanal.

Merck & Company, consigue zafarse de las cuerdas del cuadrilatero.

Durante este 2017 podemos decir que el precio de este valor ha tenido dos fases. La primera fase fue sin lugar a dudas la mejor, desde enero hasta marzo los alcistas no dieron tregua a los bajitas que la verdad se ha dicho bien poco pudieron hacer.  Conduciendo el precio en apenas tres meses desde un mínimo en los 58,56$ hasta alcanzar su máximo histórico en los 66,80$.

Tras este nuevo hito llegaron los problemas y es que los ascensos se frenaron de golpe ante la resistencia del canal alcista, en el cual lleva inmerso desde principios de agosto del 2016. Pueden observar en el gráfico adjunto en cierre semanal como el precio respeta perfectamente el soporte y la resistencia del citado canal.

Obviamente tras alcanzar su máximo histórico, coincidiendo en la resistencia del canal el precio se vio obligado a ceder terreno y es que los bajistas habían permitido a los alcistas subir desde el soporte del canal hasta la resistencia sin ponerles trabas a la espera de que cayeran en la trampa. Ciertamente los toros cayeron en la trampa y los osos gozaron a sus anchas durante marzo y abril pero tropezaron estrepitosamente ante los 62$.

Casi sin darse cuenta los alcistas les habían robado las herraduras a los caballos en plena cabalgata bajista. Pero los alcistas tampoco lo tuvieron fácil y aunque la tendencia se movía a su favor los osos aun refunfuñaban por no haber conseguido tirar el precio hacia el soporte del canal aunque bien les hubiera gustado romper el soporte y conseguir un extra a sus posiciones cortas.

Así los alcistas a duras penas consiguieron ascender hasta los 66$ y cuando todo parecía encauzado para volver a atacar la resistencia del canal a finales de junio los bajistas volvía a a hacer de las suyas y una pauta de nube oscura no muy idílica fue suficiente argumento para los bajistas para conducir el precio desde los 66$ hasta llegar este 26 de julio a marcar un mínimo en los 61,72$.

Ante esta situación los bajistas (osos) estaban embargados por la euforia pues aunque con retraso habían conseguido conducir a los alcistas desde la resistencia del canal hasta el soporte y ahora solo faltaba el golpe de gracia, ruptura del soporte y ¡¡ABAJO!! Pero como las alegrías en los mercados van por días e incluso por horas a los osos la alegría se les esfumo entre los dedos.

La noticia de colaboración estratégica entre AstraZeneca y Merck presentada ayer 27 de julio era muy bien recibida por los inversores que volvían a comprar con gran entusiasmo mientras los bajistas intentaban que no se les escaparan de las cuerdas del cuadrilátero pero la suerte estaba echada y el gran volumen no dejaba lugar a dudas, el mayor de la semana y en la suma total de volumen de la semana no se recordaba tanta actividad desde principios de enero, cerrando la sesión con un 3,19% en su momento más álgido subió hasta un 4,59%

Aunque al cierre el precio nos dejó una pauta de Doji en gráfico diario (no adjunto) de un plumazo habían eliminado las pérdidas de las dos últimas semanas y alejaba la presión sobre el soporte, eso no está mal para cualquier inversor que estuvieron viendo como el soporte del canal estaba en serio peligro. Pero así son los canales, nos vamos de soporte a resistencia y viceversa, así hasta que un día uno de los dos bandos decide que es momento de romper las reglas del juego.

Bien cierto es que la fuerza relativa frente al Dow Jones Industrial está dos puntos por debajo lo cual evidencia cierta debilidad y es que no hay que ser un genio para comprenderlo hace solo dos días los bajistas tenían arrinconados a los alcistas contra el soporte del canal. Para mí la clave está en los 61,72$ y esto es sencillo de comprender si el precio cierra en diario por debajo de los 61,72$ los bajistas habrán anulado el hueco alcista y estarán en muy buena posición de romper el soporte, las probabilidades se dispararían a su favor.

No obstante, si los alcistas controlan dicho precio y mantienen a raya a los osos una vuelta en principio a los 66$ debería ser su primera obligación, después ya vendría atacar la resistencia del canal que está por encima de los 68$, lo cual permitiría ir a por un nuevo máximo histórico. El problema de cualquier patrón chartista como puede ser el canal que nos atañe es la gran volatilidad. Podemos pasar de estar arriba a irnos abajo en un suspiro y viceversa, no es el escenario ideal para cualquier inversor, solo apto para los que saben moverse en aguas bravas.

Terminando con mi exposición, Merck a pesar de los ataques bajistas de este mes mantiene un 8,19% de apreciación. Ha conseguido ahuyentar a los osos de una situación complicada en una sesión memorable pero lo importante llega hoy ¿Por qué? Hoy presentan los resultados del segundo trimestre y esto va a ser el pistoletazo que nos puede conducir como inversores al cielo o al infierno. Ayer más de uno gritaría de euforia pero hoy más de uno terminará entre lágrimas. Ya hemos cruzado el Rubicón y no hay vuelta atrás, solo uno puede vencer.

No me quiero despedir de ustedes sin informarles que el pasado 25 de julio Merck anunciaba el pago de un dividendo de 0,47$ por acción para el 6 de octubre. Que la fuerza les acompañe hoy, la necesitarán.

Merck, en gráfico semanal.

 

Iberpapel, Caemos para volver a levantarnos con más fuerza.

Nos encontramos ante un valor que desde noviembre del 2014 lo está haciendo muy bien, sobre todo a raíz de la ruptura alcista del lateral en el que llevaba inmerso desde el 2011. Abriéndole las puertas para atacar los máximos del 2007 en los 19,19€. Situación que no fue fácil pero tampoco podemos decir que los bajistas opusieron muchas trabas. Y en septiembre del 2016 se producía el milagro, al marcar un nuevo máximo histórico, en los 19,60€.

Este provoco una oleada de compras y el precio ascendió como la espuma del champan, en subida libre. Prueba de ello es que el precio de la acción cerraba el I trimestre del 2017 con una apreciación del 31,74% a esto deberíamos añadirle 0,30€ brutos/acción en concepto de dividendo a cuenta del ejercicio del 2016, pagados el 10 de marzo (el 15 de junio se pagaría el segundo dividendo 0,35€ brutos/acción). Un trimestre inolvidable para los inversores.

Pero en marzo algo comenzaba a dar ciertas señales de agotamiento en la apreciación de la acción pero hacía falta algo más que una simple vela para decir que la fiesta estaba llegando a su fin. No obstante, en mayo marcaba un nuevo máximo histórico en los 31,52$ pero volvía a cerrar por debajo de los 30€ y esta era la clave, pues desde marzo los alcistas habían conseguido superar los 30€ pero solo en mayo consiguieron cerrar por encima de esta, en concreto en los 30,01€.

Sin embargo, si nos fijamos en el gráfico adjunto, en escala logarítmica y mensual podemos observar como sobre los 30€ tenemos dos pequeñas velas la primera blanca (abril) y la segunda negra (junio) donde se aprecia el pequeño tamaño con respecto a velas anteriores, síntoma de agotamiento, cansancio o como queramos llamarle. Si algo estaba claro es que los 30€ no serían doblegados fácilmente en cierre mensual.

Tras la poca volatilidad de junio y tras ese breve cierre mensual en los 30,01€ el precio se desplomaba en la apertura del mes de julio, situación que a más de uno alarmaría al ver depreciarse en su momento más débil, al cotizar en los 24,80€ y como sus acciones habían caído un 21,01%. Prácticamente en un mes perdía todo lo ganado en cinco meses.

Sin embargo, no todo estaba perdido y al igual que la cabalgata de las valkirias suena mientras escribo este análisis estas poderosas guerreras fueron a la ayuda de los guerreros caídos valientemente mientras otros huían en desbandada. El punto de inflexión se produjo a mediados de julio y que por segunda semana consecutiva y sobre toda tras la primera semana de julio que fue de auténtico pánico se podía apreciar como los bajistas no conseguían cerrar por debajo de los 26€ (en semanal).

Tras las últimas cuatro semanas, aunque aún falta el cierre de este semana podemos decir alto y sin miedo pero si con respeto, nunca hay que subestimar al rival que el precio en ninguna de las últimas cuatro semanas ha cerrado por debajo de los 26€. ¿Estaremos ante un suelo? Podría ser pero vamos a esperar al cierre de esta semana, si estamos por encima sería una noticia estupenda.

En gráfico diario (no adjunto) el precio está moviéndose lateralmente entre los 25,36€ (soporte) y los 27€ (resistencia). La ruptura alcista de este movimiento de consolidación sería maravilloso ya que nos pondría por objetivo teórico en los 28,64€. Aunque para mí lo importante sería cerrar el hueco bajista del pasado 6 de julio y para ello debemos exigir un cierre por encima de los 28,88€. Esto anularía el citado hueco y una vez más Iberpapel estaría en lo más alto y con ganas de ir y aplastar los 30€. Pero como suelo decir amigos siempre paso a paso, el mercado es impredecible y nosotros por desgracia somos como un radar y según la señal así actuaremos.

Obviamente Iberpapel es una acción alcista, a pesar del fuerte revés de este mes del cual ha recuperado casi la mitad de lo perdido, mantiene una apreciación anual del 20,09% claramente por encima del índice de referencia IBEX con un 13,08% a cierre de ayer 26 de julio. Además desde los mínimos del 2009 la acción se ha apreciado un 345,36% (sin incluir dividendos) el sueño de todo inversor de valor (value investing) o simplemente para cualquier inversor de largo plazo.

Concluyendo, la tendencia principal es claramente alcista, es cierto que julio está siendo un mes correctivo pero como bien saben todos ustedes las tendencias se forman en zig – zag o lo que es lo mismo impulso – corrección bien sea la tendencia alcista o bajista. El precio había subido mucho como comentaba al principio de este análisis y basándonos en las probabilidades una corrección importante suele precederle. Aunque en este caso los alcistas han sabido pararle los pies en los 26€ en gráfico semanal, “quizás” tenga algo que ver un nivel de Fibonacci, el 38,2% y que como pueden apreciar, en el gráfico adjunto ha sido ante sus puertas cuando el precio ha comenzado a darse la media vuelta. Este es un valor para tener en cartera mientras no pierda los 19€.

Iberpapel, en gráfico mensual.

Duro Felguera, entre la espada y la pared.

Duro Felguera es uno de esos chicharros clásicos, tan deseado por aquellos inversores con muy poco capital y que esperan tener la suerte de cara. Sin embargo, la suerte nunca está a favor de los que creen o tienen Fe sino de quien/es pone/n más dinero sobre la mesa.  Más allá de esta reflexión este valor tiene una tendencia bajista principal a prueba de bombas, un simple vistazo al gráfico  adjunto no deja lugar a dudas.

A lo largo del 2013 – 2014 se formó un techo en rectángulo (lateral) entre los 4,18€ (soporte) y los 4,76€ (resistencia). Sin embargo, el que se hubiera fijado bien en el gráfico habría visto que anteriormente entre el 2010 y el 2011 el precio había tenido muchos problemas para mantenerse sobre los 4,50€. Aunque seguramente más de uno pensó que esta vez sería distinto y al moverse en lateral y siguiendo las instrucciones del análisis técnico lo más probable es que hubiera una ruptura alcista del rectángulo, a favor de la tendencia previa, como bien dice la teoría.

Pero como siempre recalco el análisis técnico se basa en probabilidades, no en certezas, y muchos menos en ponernos en manos de la providencia, pues el mercado es ateo y las plegarias de nada nos valdrán si nos hemos equivocado de caballo ganador.

Así en agosto del 2014 llego el desenlace y con ella la ruptura bajista del lateral, pasando ese mismo año de alcanzar un máximo anual en los  4,88€ último intento por romper en gráfico mensual el lateral a caer hasta los 0,48€ en junio de este año. Estamos hablando de una depreciación del 90,16% en poco menos de tres años, un auténtico tsunami que haría desaparecer los ahorros de muchos pequeños inversores y convertir a otros tantos es esclavos forzosos del largo plazo.

Tras tocar fondo, en este pasado mes de junio el precio ha intentado mantenerse por encima de los 0,50€. Objetivo conseguido al menos en las últimas 5 semanas en las cuales los alcistas intentan no perder los 0,55€ y presionan por doblegar los 0,60€. Tarea esta ardua porque los bajistas siguen presionando, saben que la tendencia está a su favor y por si esto fuera poco argumento para un inversor seguidor del análisis técnico el pasado mes de mayo el precio confirmaba la ruptura del triángulo descendente que pueden ver en el gráfico adjunto, con un objetivo teórico en los 0,25€.

De plasmarse en la realidad esta situación conduciría el precio de la acción a una vuelta al 2002, durante los primeros años de este siglo se podía apreciar un suelo durmiente, el tesoro más buscado por los cazadores de gangas con miras a obtener un gran beneficio en el largo plazo y la verdad es que quienes compraron sobre los 0,30€ vieron como la apreciación de la acción subía como la espuma. Desgraciadamente esos eran otros tiempos y en esos momentos se estaba gestando la burbuja financiera e inmobiliaria, y en este caso le condujo hasta los 3,57€. Hablo de que en apenas 3 años vieron cómo se apreciaban sus acciones un 1.090% vamos que les tocó la lotería.

No obstante, hay que centrarse en el presente. En el más estricto corto plazo está consolidando entre los 0,55€ - 0,70€ pero como decía con muchos problemas para doblegar los 0,60€. Los alcistas se la juegan a una carta, perder los 0,55€ les conduciría a caer hasta 0,40€. No olvidemos que esta consolidando, es decir se está moviendo en lateral y el rango (altura) son 0,15€ y este sería la proyección teórica. Lo que nos pondría a tiro los 0,25€ objetivo teórico por ruptura del triángulo descendente, al estar nuevamente en caída libre.

Todo malas noticias y todo dependerá de los 0,55€ y una confirmación por debajo de los 0,48€ es una señal para salir corriendo y sálvese quien pueda porque el barco se hundiría y lo mejor que podría ocurrir es que el precio se volviera a mover en un suelo durmiente o redondeado, como gusten ustedes.

Si los alcistas consiguen mantenerse a flote sobre los 0,55€ y rompen a alza los 0,70€ a ser posible en cierre semanal la posibilidad de un pullback a los 1,01€ antiguo soporte del triángulo descendente ganaría muchos puntos. Este no es un valor para cualquiera hay que ser muy disciplinado y si alguien se la quiere jugar buscando un pullback mi consejo es cerrar si el precio cae al tick por debajo de los 0,55€ y un objetivo en los 1€, no está nada mal la idea, si compramos a 0,60€ vamos a perder unos 0,06€ y a cambio podríamos ganar 0,40€.

Pero no os dejéis llevar por la codicia, es solo una idea, la tendencia principal es bajista y según el análisis técnico debemos abrir posiciones a favor de ella, por ende la idea de comprar en este momento está totalmente descartada. Quiero que lo tengáis muy claro, este valor no es para tenerlo en cartera, cualquier entrada contra tendencia como la que he comentado anteriormente no es válida según el análisis técnico, solo apta para PROFESIONALES o adictos a las emociones fuertes pero muy disciplinados.

Para concluir la tendencia de Duro Felguera es bajista y tiene un objetivo teórico en los 0,25€. ¿Puede producirse un pullback? Según la teoría SI pero esta suele rondar el 50%, punto arriba punto abajo, es decir es como echar una moneda al aire. Por favor, si entráis largo en un chicharro, sea cual sea, poner el Stop Loss, más vale tener una perdida pequeña que perder todo nuestro capital o quedarnos pillados para legar las acciones a nuestros nietos.

Análisis Técnico de los Blue Chips del IBEX 35 (del 3 al 7 de julio).

SACYR, los alcistas mandan a pesar del fallo en zona de resistencia.

A partir de junio del 2.016 y tras formarse un doble suelo Sacyr volvía a sonreír. Dejando atrás un pasado que le había conducido al averno. Un valor donde los bajistas campaban a sus anchas y todo signo de recuperación era inmediatamente anulado por las manadas de osos, siempre ansiosas por destrozar cualquier rayo de esperanza alcista. Aunque muchos inversores se  centran erróneamente en el corto plazo nunca debemos de olvidar de donde viene.

Sacyr alcanzó su máximo histórico en los 40,24€ allá por el año 2.007, a las puertas del estallido de la burbuja financiera y del ladrillo. El crack fue desolador para este valor español que rápidamente iniciaría un viaje a las profundidades de la desesperación y la angustia de aquellos pobres diablos que dejaron en manos de la avaricia y la especulación todos sus ahorros. Tras varios años de dolor y alguna breve luz de esperanza las caídas no tocaron suelo hasta mayo del 2.012 alcanzado los 0,914€ por acción. Les recuerdo que 5 años atrás cotizaba a un precio de 40€, un escenario desolador.
La formación de un doble suelo entre mayo y julio del 2.012 catapulto a Sacyr hasta los 5,117€ por acción, máximo del 2.014. Volviendo a ser presa de los despiadados bajistas y aunque los alcistas les plantaron cara los descensos se impusieron hasta alcanzar los 1,174€ mínimo anual del 2.016. Nuevamente los alcistas habían formado con muchísimo esfuerzo un doble suelo entre los meses de febrero y junio de ese mismo año.  Solo restaba una confirmación para dar alas a los alcistas y dejar atrás la posibilidad de que solo estuvieran asistiendo a un simple rebote. Confirmación que llegaría en la primera semana de octubre y que dejaba un objetivo teórico por confirmación de doble suelo en los 2,70€.
Pero no solo la confirmación del doble suelo era un revulsivo para los alcistas, sino además se encontraron con otra buena señal tras confirmarse a mediados de diciembre un segundo impulso alcista de Fibonacci, con un objetivo teórico en los 2,73€. El fruto de estos dos patrones chartistas no se alcanzarían hasta este año. Durante estas dos últimas semanas se alcanzaban ambos objetivos. El 25 de mayo el precio alcanzaba su objetivo teórico por un doble suelo y el 29 de mayo el objetivo por un 2º impulso alcista de Fibonacci. 
Si observan el gráfico adjunto en cierre semanal pueden comprobar como el precio desde los mínimos del 2.016 se ha ido moviendo perfectamente en un movimiento en Zig – Zag (Impulso – Corrección). Esta semana alcanzaba un nuevo máximo anual en los 2,795€ tropezando con la resistencia de los 2,80€ haciéndole retroceder tras tres semanas de total dominio alcista. Este hecho ha impedido al menos de momento la activación de un tercer impulso que le daría un nuevo recorrido alcista hasta los 3,125€ (objetivo teórico).
Como he dicho anteriormente “de momento” si el precio consiguiera por la razón que sea cerrar por encima de los 2.732€ en cierre semanal tendríamos una señal para abrir o aumentar posiciones largas, buscando el objetivo teórico mencionado anteriormente. En este momento hay que tener muy en cuenta que la tendencia principal es alcista, la secuencia de máximos y mínimos a lo largo de los últimos doce meses no deja lugar a dudas. Obviamente, la perdida de los 2,18€ o una nueva secuencia de máximos y mínimos descendentes cambiaría el escenario de alcista a bajista.

Mientras esta posibilidad no se haga patente la recomendación por análisis técnico es mantener, aprovechando las correcciones para comprar o aumentar (buy on dips). Insisto mientras no cambie la tendencia y si el precio en cierre semanal cierra por encima de los 2,73€ tenemos señal de comprar para buscar los 3,125€ como objetivo de un tercer impulso alcista de Fibonacci. Aunque debo prevenirles que alcanzar este objetivo no suele ser tan frecuente o habitual como el objetivo por un segundo impulso pero esto no quiere decir que el precio no pueda alcanzarlo simplemente las probabilidades se reducen.

Aunque todo dependerá de la fortaleza de la tendencia, bien podría no solo alcanzar los 3,12€ sino además ir más allá, es lo que se llamaría dilatación alcista y que apoyada por una fuerte tendencia podría conducirle hasta un máximo en los 3,70€. Pero, vamos a ir paso a paso, solo estoy exponiéndoles lo que podría ocurrir en un escenario idealizado. En este momento, debemos mantener los pies en el suelo y ceñirnos a lo que tenemos. Soñar es fácil y gratis.

ExxonMobil vuelta al soporte del lateral.

ExxonMobil vivió uno de sus peores momentos entre el 2.014 – 2.015. Pasando de valer la acción 104,76$ (máx. histórico) a caer hasta los 66,55$ (mín. anual 2.015) una depreciación del 36,47% en solo un año. Retrocediendo en el tiempo hasta el 2.011, dejando en pañales la teoría Buy & Hold. Desde los mínimos del 2.015 volveríamos a vivir una experiencia similar a la comentada anteriormente, donde tras una euforia desmedida le condujo a alcanzar los 87,44$ en noviembre del 2.015 para volver a caer hasta los 71,55$ mínimo anual del 2.016, dejándose en la caída un 18,17%.

Sin embargo, los coletazos que se produjeron entre los 70$ - 75$ evidenciaban la debilidad de los bajistas. Situación que tras varias semanas de incertidumbre los alcistas aprovecharían para volver a la carga, aupando el precio de la acción hasta los 95,55$ máximos del 2.016 Curiosamente esto se produjo en el mes de julio que en términos generales fue el pistoletazo para un nuevo movimiento alcista en la renta variable a nivel global. Sin embargo, ExxonMobil volvía a las andadas y los bajistas volvían a reinar a pesar de la victoria de Donald Trump.

Llegados el 2.017 la situación no mejoraba y tras un periodo de descensos el precio comenzaba a evidenciar un movimiento lateral entre los 80,30$ - 84,16$. Situación que a 1 de junio no ha cambiado. Durante el mes de mayo hemos visto una lucha cruenta por los 83$ pero todos los ataques alcistas fueron respondidos por contraataques bajistas. Provocando en estos últimos días que las hordas alcistas hayan tirado la toalla, dejando las puertas abiertas a los bajistas para conducir el precio hasta el mismísimo soporte del lateral, cerrando el 31 de mayo en los 80,50$

Todo lo dicho anteriormente se resume de la siguiente forma. La tendencia de largo plazo es bajista, la de medio plazo es lateral, tal y como pueden comprobar en el gráfico adjunto a este análisis y la tendencia de corto plazo es bajista. En este 2.017 se ha depreciado el valor de la acción un 10,81%. En este momento es primordial vigilar el soporte los 80,30$ su perdida podría desembocar en otro golpe bajista que podría conducir al precio de la acción hasta los 76,5$ objetivo teórico mínimo por ruptura de lateral. Recomendado no entrar a la más mínima ruptura sino usar algún filtro para reducir la posibilidad de una falsa ruptura.

Para finalizar y para aquellos que estén cortos les recomendaría situar el stop loss en los 82,89$ al tick. Al resto de inversores les sugiero permanecer fuera de este valor, a excepción de la confirmación de la ruptura del lateral, en el caso de que alguien piense en abrir posiciones largas apoyándose en el soporte del lateral le sugiero encarecidamente el uso de stop loss.

Impulsos de Fibonacci - Curso de Análisis Técnico.

Análisis Técnico de McDonald's

McDonald’s Corporación opera y franquicia los restaurantes de comida rápida McDonald’s. Tiene aproximadamente 36525 restaurantes, repartidos en más de  120 países de los cuales 6.444 son íntegramente propiedad de McDonad’s. El resto operan como franquicias o afiliados. El consenso de 31 analistas que vigilan este valor es de mantener, con un objetivo medio en los 132$. Entre algunos de los accionistas más importantes podemos encontrar a The Vanguar Group con un 7,38%, SSgA Fund management , Inc con un 5,14% o BlackRock Fund Advisors con un 4,78%..

Actualmente su mayor crecimiento se centra en países como China, Italia, Corea del Sur, Polonia, Rusia, España y Suiza. Sus ventas en 2016 han alcanzado los 24.622 millones de dólares un 0,13% más que en 2015. El EBITDA se dispara hasta los 8.087 millones de dólares y su EPS hasta los 5,44$. Estos datos todavía son provisionales a la espera del resultado final del 2016. El dividendo por acción ha pasado de los 3,28$ en el 2014 hasta los 3,61 en 2016, pero se espera que esta siga aumentado y este 2017 podría el dividiendo alcanzar los 3,79$. El cash flow por acción durante el 2015 fue de 6,92$, para este 2016 todavía no hay un dato definitivo, para el 2017 se espera un incremento hasta los 8,06$.

Centrándome en el análisis técnico en 2015 alcanzaba un mínimo en los 87,50$. Este fue el punto de inflexión a un movimiento iniciado en 2013 dentro de un patrón chartista, conocido como trompeta descendente. Pero no sería hasta octubre cuando se produjo la ruptura alcista del citado patrón chartista, dándonos un objetivo teórico mínimo en los 122,52$. Objetivo que se alcanzó rápidamente y no se detendría los ascensos hasta los 131,96$ en mayo del 2016. Así desde los mínimos del 2015 hasta el máximo del 2016 el precio de la acción se apreció un 50,81% en solo 8 meses. El citado 131,96 $ máximo histórico fue el punto de inflexión que condujo a una oleada de ventas provocado por la devaluación de la divisa China y que no se detendría hasta octubre del 2016 tras marcar un mínimo anual en los 110,33$. Pero con la victoria contra todo pronóstico de Donald Trump la acción comenzó nuevamente un movimiento alcista y en la sesión del 28 de febrero cerraba en los 127,65$.

A principios de febrero de este año se activaba un segundo impulso alcista de Fibonacci con objetivo en los 132,98$. Es decir estamos ante un objetivo que coincide con el pronóstico de los analistas por fundamentales, situación que suele darse con asiduidad a pesar de los recelos existentes entre quienes se basan en el análisis técnico y el fundamental. De esta forma tenemos una tendencia alcista, sin discusión alguna y por ende hay que mantener posiciones largas. Un gran revulsivo de mira al largo plazo sería que el precio cerrara en gráfico semanal por encima de los 131,96 este hecho reactivaría la tendencia alcista de largo plazo y nos podría conducir hacia un objetivo mucho más ambicioso en los 166,36$, pero no muy descabellado pues el objetivo más alto al que podría dirigirse el precio, según el análisis fundamental serían los 162$. Aunque insisto esto es un objetivo solo apto para inversores de largo plazo.

Para concluir una recomendaciones sobre stop loss, si vais a corto plazo lo mejor sería cerrar posiciones si el precio cae por debajo de los 118, 18$ y si estáis en el medio plazo deberíais cerrar si se pierden los 113,54$ y para los que estáis a largo plazo la perdida de los 102$ sería una señal inequívoca para cerrar posiciones.  Mientras esto no ocurra debéis operar a favor de la tendencia y aprovechar las correcciones para aumentar posición o bien entrar pero debéis ceñiros a los stop loss comentados anteriormente.

El gráfico adjunto a este artículo es semanal y en escala logarítmica.

Volkswagen contra las cuerdas en el corto plazo.

Volkswagen se ha convertido recientemente en el mayor fabricante de automóviles del mundo, tras una encarnizada lucha con su gran rival la japonesa Toyota. Aunque la marca alemana sigue estando muy por debajo de los beneficios obtenidos por el fabricante japonés. No obstante, su proyecto “TOGETHER – Strategy 2025” sigue adelante con paso firme, cuyo objetivo es ser el líder tecnológico en fabricación de vehículos, soluciones de movilidad innovadores y un referente a seguir cuando se trata de medio ambiente, seguridad e integridad.

En los primeros nueve meses del 2016 obtuvo unos beneficios operativos de 11.300 millones de euros un 10,5% más que en los primeros 9 meses del 2015. En el mismo periodo ha vendido 3,2 millones de coches, algo por debajo del 2015 pero esto es debido a los problemas acarreados por el escándalo “diésel” o también llamado “emisiones”.

El año 2015 fue un total desastre para la cotización de Volkswagen que no pudo escapar del tsunami procedente de China, con una devaluación de su divisa que pillo a los mercados de renta variable en paños menores y por si no fuera poco los rumores de una hipotética subida de tipo de interés por parte de la Fed provocaba otro nuevo tsunami para la renta variable. Si estos dos grandes revulsivos que pusieron patas arriba a la renta variable a nivel global no fueron poco Volkswagen en septiembre puso el acelerador al conocerse que había manipulado los datos de emisión de sus vehículos. Durante ese mes el precio de acción se desplomo un 37,04%. Si esta cifra ya resulta de pánico les diré que en solo 6 meses las perdidas iniciadas con la devaluación de la divisa China provoco una depreciación del 62,60%. Pasando de marcar un máximo en 2015 en los 254€ a los 95€, mínimo anual.

Desde los mínimos del 2015 el precio de la cotización ha ido moviéndose con fuertes vaivenes, es decir fuertes subidas y a continuación grandes caídas. Aunque a pesar de estos vaivenes que a más de un inversor habrá mareado el precio de la acción ha ido ascendiendo. Pasando de los mencionados 95€ mínimo del 2015 a cotizar 157,40€ máximo anual (2017), el pasado 25 de enero. Pero como viene siendo habitual en este valor todo lo que sube debe de bajar y así sucedió, desde el máximo citado anteriormente. Dirigiéndose el precio de la acción hacia la importante zona de soporte en los 142€ - 144,70€. No quiero dejarme atrás que desde diciembre del 2015 hasta principios de enero del 2017 el precio se ha ido moviendo en un triángulo ascendente, como podrán apreciar en el gráfico diario adjunto a este artículo.

Como comentaba a principios de enero rompía la zona de soporte del triángulo ascendente y esto nos deja un objetivo teórico sobre los 182€. Sin olvidar que según Bloomberg el consenso de analistas que siguen este valor le dan un precio objetivo alto en los 200€ y una recomendación de mantener. La tendencia principal es alcista, la tendencia de medio plazo es alcista  y solo en el corto plazo tenemos una tendencia bajista. Los bajistas desde principios de febrero están presionando la zona de soporte de los 142€ - 144,70€ (antigua zona de resistencia del triángulo) y en la última semana los ataques a la banda superior del soporte han termino difuminándose ante la resistencia de los alcistas.

Enel en tierra de nadie.

Enel se está moviendo en el largo plazo dentro de un movimiento lateral. Comprendido entre los 3,36€ como zona de soporte y los 4,48€ como zona de resistencia. A mediados del 2015 se despedía de la zona de resistencia, e iniciando un movimiento bajista que le llevaría hasta la zona de soporte del lateral. Este hecho llevo el precio de la acción hasta los 3,33€ mínimo anual en 2016. Este fue el punto de inflexión pues desde el mínimo citado los bajistas comenzarían su retirada y la formación de una pauta de martillo en gráfico semanal, como el que se adjunta en este análisis y en zona de soporte daría alas a los alcistas tras varios meses de total dominio bajista.

Rápidamente los alcistas recuperaron gran parte del terreno, hasta toparse con los 4,16€ y a pesar de los insistentes ataques alcistas por doblegar dicho nivel de precio finalmente iniciaban la retirada, tras cinco meses de intensos ataques que se difuminaban en el aire ante la  resistencia bajista y digna de admiración. Haciendo retroceder a las hordas alcistas hasta los 3,60€ donde estos últimos han encontrado un balón de oxígeno. Llevando el precio hacia los 3,80 pero volviéndose a tropezar con los bajistas que controlan el medio plazo y solo se les resiste en el más estricto corto plazo.

Y es que si los bajistas quieren controlar el corto plazo es de obligado cumplimiento anular el hueco alcista del pasado 22 de noviembre. Esto es fundamental por una simple razón los que han entrado largos apoyados por el hueco alcista cerrarían su posición si el precio en cierre diario cayera por debajo de los 3,65€. Mantener una posición abierta tras un hueco importante suele ser una de las estrategias más seguidas y fáciles de controlar, por ello la importancia de su anulación. Si los bajistas lo consiguen la visita a los 3,36€ zona de soporte del lateral de largo plazo tendría muchas probabilidades de lograrse.

Así que quienes están a favor de la tendencia bajista de medio plazo les aconsejo cerrar posiciones si el precio cierra en gráfico diario por encima de los 3,80€ porque los alcistas habrían conseguido en el corto plazo imponerse, marcando un nuevo máximo ascendente. Aunque otra posibilidad más conservadora pasaría por cerrar posiciones cortas (bajistas) si el precio en gráfico diario cierra por encima de los 3,87€. El motivo es que se habría anulado el hueco bajista del pasado 9 de noviembre.

Desde el punto de vista del value investing tenemos algunos datos alentadores para los alcistas. La mayoría de analistas recomiendan comprar Enel, con un objetivo en los 4,70€, aunque también tengo que decir que el objetivo más pesimista eran los 3,90€ y en la sesión de ayer 28 de noviembre el precio de la acción cerró en los 3,70€ un 5,13% por debajo del objetivo más pesimista como comentaba anteriormente. Pero hasta los analistas se equivocan, aunque ninguno sea capaz de reconocerlo. Bien el S&P’s mantiene su rating en BBB con perspectiva estable, lo mismo que Moody’s pero con una calificación Baa2.

Según el plan estratégico presentado por Enel hasta el 2019 se puede costatar que en este 2016 tiene una cifra de 62.000.000  de clientes finales. Una capacidad térmica de 48 GW y de 36 GW en renovables. Es la principal empresa eléctrica en Italia, España, Chile y Perú y la segunda en argentina y Colombia. Con este dato se puede comprender el gran interés de Enel por expandirse por Latinoamérica, sobre todo en Argentina, y con un proyecto muy importante en Brasil. Entre el 2013 y 2016 el ROE ha pasado del 8,7% al 9%.

En el mismo periodo de tiempo el Net Income/Ebitda del 19%  al 21%, el EBITDA está en la actualidad en los 7.0 y se espera un incremento del 14% hasta el 2019, el FFO del 20% al 25%. El cash cost se ha reducido desde 12.6 €bn en 2013 a los 11.6€bn en 2016. Incrementándose el dividendo por acción desde los 0,13€ hasta los 0,18€ para el mismo intervalo de tiempo que los anteriores. Además la retribución a los acciones se va a seguir incrementando en los próximos años, para el año 2017 este se incrementará un 17% hasta los 0,21€. Como punto final y a pesar de las cifras comentadas por fundamentales hay que decir que el precio de la acción en último año ha caído un 11,06% a cierre del 28 de noviembre.

ENEL en gráfico semanal.

Análisis Técnico de los principales pares de Forex (27/11/2016)

Análisis Técnico de los Blue Chips del IBEX 35 + Índice ( 25/11/2016)

Internationale Nederlanden Groep (ING), caminando hacia los máximos del 2.015

Desde los máximos del 2.015 sobre los 16€ hemos visto como el precio se precipitaba hasta los 8,30€ minino anual en 2.016. Donde se formó un suelo entre los 8,30€ - 8,40€ y plasmando el precio dos pautas de velas japonesas, conocidas como “paraguas alcistas” y acompañadas de una divergencia alcista, confirmada por los osciladores macd y estocástico en gráfico semanal, como el que se adjunta. Estas señales de giro alcista dejaban patentes que la ruptura del soporte de los 9,40 solo había sido una simple dilatación bajista, otros suelen llamarle trampa bajista. Pero el pasado mes de julio sería un buen mes para la renta variable, contra todo pronóstico, e  ING no iba a ser menos. Desde los 8,30€ los toros iniciarían su carrera, que les llevarían hacia la resistencia de los 11,95€ donde las dudas emergieron pero tras dos semanas los toros (alcistas) volverían a dar una nueva cornada a los osos, con asombrosa fuerza y nuevamente contra todo pronóstico, la victoria de Donald Trump en la elecciones de EEUU disparaban a alza las bolsas. E ING marcaba un nuevo máximo anual en los 13,35€ poniéndose por primera vez en este 2.016 en color verde, y a cierre de la sesión del 14 de noviembre deja una revalorización del 5,62% aunque si miramos un año atrás aún está en negativo un -0,87%. En este momento los alcistas tienen la mirada puesta en la resistencia de los 13,85€ cuya superación dejaría las puertas abiertas para atacar los máximos del 2.015 en los 15,90€ posibilidad que se acrecienta ante la posibilidad de un final de año alcista para la renta variable antes de que el BCE y la FED toquen los tipos de interés que sería el pistoletazo de salida para un cambio de tendencia pero como esto es solo una suposición tenemos que ceñirnos a lo que tenemos. La tendencia de medio plazo y corto plazo es alcista, las medias móviles son alcistas e incluso tenemos un cruce alcista entre ellas, al corta a alza la media móvil de 11 la media móvil de 40, sin olvidarnos de la señal de compra que mantiene el macd. El estocástico si tiene una señal de venta pero esta al producirse en zona de sobre compra no la tendremos en cuenta mientras sus líneas no crucen a la baja el nivel 80, que si sería una señal a tener en cuenta, basándonos en este oscilador. A esto le añado que tiene un objetivo teórico en los 13,51€ por un segundo impulso alcista (patrón harmónico AB=CD). Mi recomendación es mantener, mientras no se pierdan los 10,35€, con objetivo en los 16€.

ING en gráfico semanal.

Gamesa el gigante de la industria eólica.

Gamesa este año se está tomando un cierto “respiro” con respecto al pasado 2.015 donde la subida casi en vertical daba miedo y uno podía pensar que el golpe sería tremendo, más cuando uno tiene en cuenta que ese año subió un 110,47%, desde luego muchos inversores que tenían este valor en cartera dieron el pelotazo del año y eso que 2.015 fue un mal año para la renta variable a nivel global.

Aunque he dicho al comienzo de este análisis que Gamesa se está tomando un cierto respiro el precio de su acción no ha dejado de ascender y a cierre de 25 de octubre tiene una revalorización anual de un 37,30%. Desde luego no deja de sorprender esta fortaleza aunque bien es cierto que las empresas relacionadas con las energías renovables se han convertido en la punta de lanza de la renta variable y nos hace recordar los viejos tiempos cuando la mejor inversión eran la empresas relacionados con este sector, nuevamente podemos decir que se encuentran en una nueva edad de oro.

Desde los 10,81€ allá por septiembre del 2.015 que ponía punto y final a la corrección que se había iniciado en julio de ese mismo año y por motivos externos (devaluación del yuan chino) las subidas se han ido imponiendo con lentitud pero con paso firme. El precio se está moviendo en una canal alcista pero en las últimas semanas hay muestras de cansancio ante los 22€ y esto se debe a que está a las puertas de la zona de resistencia de los 22,40€.

Pensemos que la ruptura de la citada resistencia dejaría el camino libre para ir hacia los máximos históricos, recordándoles que el máximo histórico está en los 33,20€. Hoy por hoy pensar en esa posibilidad resulta lejano pero todo va a depender de si los alcistas consiguen romper la resistencia o no. Como les decía anteriormente el precio se está moviendo en un canal alcista y cuya resistencia se encuentra en los 24€. Así que los alcistas debería primero romper la resistencia estática de los 22,40€ y más importante aún romper la resistencia del canal, si esto último ocurriera ir a los máximos históricos sería una posibilidad muy a tener en cuenta.

No obstante hay que ir poco a poco y centrarnos en los obstáculos que tenemos ahora mismo. Como les decía estamos a las puertas de una resistencia importante y donde los alcistas llevan unas semanas sin saber que hacer. Los osciladores macd y estocástico en gráfico semanal están a punto de dar señal de venta y es que la posibilidad de una vuelta al soporte del canal no sería de extrañar. No hay que olvidar que en un canal los movimientos oscilan de soporte a resistencia y viceversa. Obviamente si nos vemos una progresión la posibilidad de una corrección comenzará a ser plausible.

Pero esta posibilidad, si finalmente se produce va a ser una bendición para quienes quieren incorporar a su cartera este fabuloso valor. Una vuelta al soporte del canal que se encuentra sobre los 17,30€ sería una buena oportunidad para comprar. No hay que olvidar que Gamesa es alcista en el largo y medio plazo y en el corto plazo podríamos hablar de un movimiento de consolidación. Basándonos en el análisis técnico hay que aprovechar las correcciones para entrar a favor de la tendencia de medio plazo y como he dicho anteriormente es alcista.

Para mi este es un valor para mantener en cartera y comprar cuando haya una corrección. El stop loss deberíamos situarlo por debajo de los 14,85€ al tick, si somos inversores de medio plazo y si se nos ha ocurrido comprar a las puertas de la zona de resistencia y nuestro plazo de inversión es el corto o muy corto plazo os recomiendo cerrar posición por debajo de los 19,47€ al tick. Comprar a las puertas de una resistencia es un grave error, nos puede salir bien pero no hay que olvidar que estos niveles son donde se puede producir una ataque bajista o bien donde se puede producir el cierre de posiciones alcistas. Mi recomendación siempre es la misma en valores claramente alcistas y es entrar en las correcciones.

Dejando atrás el análisis técnico este pasado mes de junio Gamesa anunciaba oficialmente el proyecto de fusión con la empresa alemana Siemens Wind HoldCo. Este matrimonio tendrá como empresa absorbente a Gamesa y empresa absorbida a Siemens Wind. Esta fusión resulta un matrimonio perfecto, cuyos padrinos son Siemens e Iberdrola.

Siemens es la empresa industrial más grande de Europa con una presencia muy importante en centro y norte de Europa, Estados Unidos y Canadá. El cual será el socio estratégico a nivel global y con un importante soporte financiero al soporte offshore Además Iberdrola accionista histórico de Gamesa es el mayor grupo energético de Europa por capitalización bursátil, líder mundial en energías renovables y principal cliente de Gamesa y Siemens Wind Power

Gamesa es una empresa que tiene una importante presencia en el Sur de Europa, Latinoamérica, principalmente en México y Brasil, además su presencia en Asía es también determinante en la India y china en esta es la principal empresa internacional onshore. Gamesa tiene instalados unos 70 GW, una cartera de pedidos de 21.000 MM €, unos ingresos de cerca de 10.000 MM €, un Ebit de 915 MM € y una plantilla de 22.000 empleados. Para terminar recordarles que el 10 de noviembre presentará los resultados del tercer trimestre del 2.016 y la fusión se plasmará durante el primer trimestre del 2.017 a expensas de la aprobación de la CNMV y la autoridad de la competencia, doce días después de la aprobación se pagará el dividendo.

El gráfico adjunto es semanal y en escala logarítmica.

Intesa Sanpaolo mirando a los 2,60€.

Intesa Sapaolo es el banco más importante de Italia y uno de los más importantes de Europa por capitalización. Sin embargo esto no ha evitado verse envuelto en los problemas que el sector bancario está atravesando, a lo cual hay que añadir las variables macroeconómicas que afectan a la renta variable en general. En 2.015 alcanzaba los 3,65€ máximo anual que ponía punto y final a la tendencia alcista iniciada en julio del 2.012

La caída desde los máximos del 2.015 no puso punto y final a la tendencia bajista en febrero de este año como si sucedió con otros muchos valores. Pero como en este año los alcistas han tenido dos grandes oportunidades para detener las caídas iniciadas en 2.015 y como he dicho anteriormente en febrero solo las caídas se detuvieron para realizar un pequeño rebote antes de continuar con la oleada de ventas en julio los alcistas si aprovecharon su oportunidad para dejar atrás al menos de momento la tendencia bajista de medio plazo.

Eso si antes el precio tendría que visitar el soporte de los 1,54€ pero el precio descendería ligeramente por debajo de este a los 1,52€ (mínimo anual) volviendo a cotizar la acción a precios del 2.013 pero aquí lo importante fue que los bajistas no consiguieron cerrar en cierre semanal por debajo de los 1,54€ a pesar de los intentos desesperados de los bajistas por conducir las caídas hacia los 0,84€ nivel importante de soporte y donde durante los meses comprendidos entre septiembre del 2.011 y julio del 2.012 se formó un doble suelo que puso fin a las caídas iniciadas tras el crack de la burbuja financiera.

Así desde julio de este año estamos viendo como Intesa Sanpaolo está en una tendencia alcista de corto plazo, alcanzando un máximo (del rebote) en los 2,22€ pero mostrando problemas a la hora de mantenerse sobre los 2€, lo cual le llevo hace unas semanas a corregir hasta los 1,85 y que en gráfico semanal dejaría una pauta de Doji que suele significar indecisión en el mercado y que parecía poner punto y aparte a la corrección para volver auparse esta semana por encima de los 2€, cerrando en la sesión del 21 de octubre en los 2,11€.

No obstante mientras no tengamos un cierre por encima de los 2,22€ no podemos dar por reanudada la tendencia alcista de corto plazo, además nos deja un nivel de precio para cerrar posiciones alcistas, les hablo de los 1,85€ un cierre del precio en gráfico semanal por debajo de este precio confirmaría el fin de la tendencia alcista de corto plazo y el reinicio de las caídas. En este momento si Intesa está en nuestra cartera o pensamos en entrar deberíamos colocar un stop loss por debajo de los 1,85€ al tick. Mientras el stop loss no salte el objetivo está en la inmediata  zona de resistencia entre los 1,54€ -160€.

Por ende si estamos dentro mantenemos posición mientras no se pierdan los 1,85€. Recordándoles que la tendencia de medio plazo es bajista y la media móvil de 40 semanas (su equivalente es la de 200) sigue bajista. Por no hablar que en este año el precio de la acción ha descendido un 42,20%, a pesar del movimiento alcista que acompaña al valor estos últimos meses.

Por otro lado la recomendación de las casas de análisis y brokers es sobreponderar con un objetivo medio en los 2,60€ y que curiosamente coincide con la siguiente zona de resistencia, comentada anteriormente. Por otro lado se espera un pago único por dividendo de 0,18€, esto representa un 27,86% más que el dividendo del 2.015, aunque se espera que este siga incrementándose en el 2.017. A esto le añado que en el segundo trimestre obtuvo una ganancia de 0,06€ por acción. El próximo 4 de noviembre presentara los resultados del tercer trimestre.

Intesa Sanpaolo en gráfico semanal.

¿Podría Viscofan estar formando un suelo?

Viscofan no termina de levantar la cabeza y es que desde que en el 2.015 alcanzó los 58,64€ el precio ha ido cayendo hasta las cercanías de los 46€, que desde abril de este año se está mostrando como un soporte bastante fiable y permitiendo a los alcistas realizar contra ataques. Además resulta muy interesante este nivel de soporte porque curiosamente tenemos al 61.8% de retroceso de Fibonacci en los 47,39€ correspondiente a todo el movimiento alcista comprendido entre diciembre del 2.014 y abril del 2.015 y que en gráfico semanal (no adjunto) se puede apreciar que el precio aunque llega a las puertas de los 46€ solo en la primera semana de octubre en cierre semanal cae por debajo del nivel de Fibonacci, algo que no había ocurrido en ninguna ocasión anterior, solo en cierre diario.

Respondiendo los alcistas rápidamente con el rebote actual. Aunque en las últimas tres sesiones se ha tropezado con la directriz bajista de corto plazo y más importante aún la resistencia de los 48,32€.  La cual está actuando muy bien primero como soporte y desde septiembre como resistencia. El cierre de ayer en los 48,18€ volvía a evidenciar la importancia de esta resistencia que tras ser tanteada la presión bajista volvía a poner freno a las aspiraciones alcistas. La superación de los 48,32€ es fundamental para pensar en una progresión hacia los 50€, siguiente nivel de resistencia y por donde está pululando la media móvil de 200.

Hoy viernes tiene una gran importancia el cierre semanal, si el precio cierra por encima de los 48,32€ hay vía libre para ir a los 50€ pero si no logra este objetivo casi podría decirse adiós al rebote. No obstante si al final tenemos un cierre semanal por encima de los 48,32€ esto nos posibilitaría colocar un stop loss por debajo de los 47,15€ al tick. Otra posibilidad que barajo es que Viscofan haya hecho un suelo sobre los 46€, en gráfico semanal (no adjunto) se puede observar un triple suelo pero claro como todo patrón chartista necesita una confirmación antes de darlo por válido algo que suele olvidarse con bastante asiduidad.

Bajo este hipotético escenario que como he dicho sin confirmación no tenemos triple suelo para aquellos que piensan que Viscofan es una buena oportunidad de inversión les recomendaría colocar un stop loss por debajo de los 60€ al tick o para una mayor seguridad un stop loss vinculado a que si el precio tiene un cierre semanal  por debajo de los citado 60€ cerrar inmediatamente posición. E insisto el precio en cierre diario no ha cerrado por debajo de los 60€ en todo lo que llevamos de año y obviamente tampoco en cierre semanal. Aunque aquí les dejo la posibilidad de ponerse largos (comprar) les tengo que prevenir. La tendencia de medio plazo es bajista y por tanto mientras esta siga vigente el análisis técnico es claro hay que estar a favor de la tendencia, no en contra.

Y es que ahora mismo estamos ante un simple rebote y la posibilidad de un triple suelo es solo una hipótesis mientras no tengamos una confirmación, posibilidad que solo puede plasmarse como algo consistente si el precio cerrara por encima de los 52,41€. Una posibilidad hoy por hoy aún lejana. Tampoco quiero olvidarme recordarles que la acción se ha depreciado en este año un 11,67% a cierre del 20 de octubre, así que Viscofan sigue en color rojo. Si aun así consideran que es una buena opción y que el que arriesga gana les aconsejo seguir las recomendaciones que les he ido dando anteriormente.

Viscofan, en grafico diario.

Wal-Mart Stores. ¿Fin de la corrección?

Wal-Mart es un valor alcista en lo que llevamos de año con una revalorización de su acción de un 12,35% a cierre del 18 de octubre en los 68,87$. En el corto plazo los 75$ se han mostrado como una estupenda línea defensiva de las hordas bajistas, destrozando los numerosos ataques de los toros (alcistas).

Tras varias semanas de constantes escaramuzas los bajistas contraatacaban, conduciendo al precio por debajo de los 70$ pero en las dos últimas semanas los bajistas han visto frenado su avance ante la directriz alcista de medio plazo, tal y como pueden observar en el gráfico adjunto. Esta situación podría ser aprovechada para entrar largos (comprar), vinculado un stop loss a la perdida en cierre semanal por debajo de los 67,07$ o bien un stop loss tendencial por debajo de los 62,72$ al tick.

La situación actual no es más que una simple corrección que no cambia el aspecto alcista que acompaña a este valor en este 2.016. No obstante, la asignatura pendiente de los alcistas sería la zona de los 74$ -75$, si los alcistas consiguen mantenerse sobre la línea de tendencia alcista y sobre todo recuperando los 70$ una vuelta a los 74$ - 75$ sería más que factible y su superación reanudaría la tendencia alcista de medio plazo, con la vista puesta en los 80$ siguiente nivel de resistencia.

Como mencionaba anteriormente la tendencia es alcista y mi recomendación es mantener o aumentar posición para quienes tienen este valor en cartera y la opción de compra para quienes están fuera aprovechando la corrección actual, ciñéndose bien a un stop loss agresivo por debajo de los 67,07$ o bien tendencial por debajo de los 62,72$.

Otros datos que les pueden interesar es que la recomendación de consenso de las firmas de análisis es mantener, con un objetivo en los 81$. Wal-Mart ha mantenido una política de crecimiento de su dividendo, desde sus inicios, este año repartirá 1,96$ por acción, fraccionado en cuatro pagos trimestrales y para el año 2.017 se espera que este alcance los 2$. Este lunes 18 de octubre Wal-Mart anunciaba un plan para ofrecer un servicio de video en streaming gratuito

Wal-Mart en gráfico semanal.

Análisis de Merlin Properties.

Un valor que a pesar de las buenas recomendaciones por fundamentales ha caído a lo largo de este año un 12,40%. Lejos quedan los 12,057€ máximo histórico, alcanzado en diciembre del 2.015. Y es que durante los meses de octubre del 2.015 hasta mediados de enero de este año el precio se movió entre los 11€ y los 11,84€ en movimiento de lateral que finalmente se decantó por la ruptura bajista y que no se detuvo hasta junio cuando alcanzo un mínimo anual en los 8,233€ pero esto sería motivado por el resultado del Brexit.

Al que le siguió el rebote en sintonía con la renta variable a nivel global. Sin embargo las alegrías se detuvieron cuando en septiembre el precio tropezó nuevamente con los 10,50€, algo que ya ocurrió en marzo y donde los alcistas no pudieron con la presión bajista. Esta situación ha sido la tónica desde agosto hasta recientemente en este mes de octubre, dejando claro que los 10,50€ son una línea roja que no pueden traspasar los alcistas. En el último mes y medio si algo resulta llamativo en gráfico semanal y perceptible también en gráfico diario es un posible patrón chartista de doble techo.

Pero sería osado considerarlo como tal mientras el precio no cierre en gráfico diario por debajo de los 9,73€ y si queremos una mayor seguridad esperaríamos a un cierre semanal pero si este cierre necesario para considerar que estamos ante un doble techo no ocurre bien podríamos estar ante un movimiento lateral y es que no debemos de olvidar que un patrón de doble techo, como el de un doble suelo cuando no se confirma se transforma en un movimiento lateral. En caso de que finalmente tuviéramos un doble techo tendríamos un objetivo teórico en los 8,85€ esto obviamente anularía el rebote que a acompañado a este valor en el corto plazo.

A pesar de ello mientras no se perdieran los 8,233€ no podríamos decir que la tendencia de medio plazo bajista se ha reactivado. Por otro lado si el precio rompe a alza los 10,50€ se reactivaría la tendencia alcista de corto plazo y tendríamos camino abierto hasta los 11€ que como pueden apreciar en el gráfico semanal adjunto ha funcionado bien tanto como resistencia y posteriormente como soporte. Por tanto desde el análisis técnico y en el más estricto corto plazo debemos de vigilar los niveles de precio de los 9,73€ y los 10,50€ estos determinaran la suerte de Merlín a alza nos vamos a máximos históricos y tendríamos un final de año alcista pero si nos vamos por debajo de los 9,73€ nos vamos a mínimos anuales.

Merlín tiene una calificación de rating BBB (Standard & Poors) esto quiere decir que en el largo plazo tiene una perspectiva estable pero que puede cambiar según sean los cambios  de coyuntura se podría producir un debilitamiento. Otros datos de interés son los presentados a la CNMV correspondientes al primer semestre de este año  y comparado con el mismo periodo del 2.015 los ingresos por renta se han incrementado en 136% (154,6M), el EBITDA también aumenta en un 130% (135,5M), el FFO se incrementó en un 121% (98,7M). El valor de los activos comparado con diciembre del 2.015 también se ha visto incrementado en un 5,4% (6.527M). El TSR ha subido un 8,7% desde diciembre del 2.015 hasta junio del 2.016.

Su posición financiera es sólida, con vencimientos extendidos y la exposición de interés variable reduciéndose.

Merlin en gráfico semanal.

Airbus Group SE intentando levantar el vuelo.

Desde el año 2.015 Airbus se está moviendo en un lateral, comprendido entre los 49,94€ - 51,28€ (zona de soporte) y los 66€ - 68,40€ (zona de resistencia). A principios del 2.015 marcó un máximo histórico en los 68,50€. Iniciándose a continuación un movimiento bajista que le conduciría hacia el soporte del lateral.

El soporte del lateral es muy importante y es que si miran el gráfico semanal adjunto en escala logarítmica pueden apreciar lo bien que ha funcionado tanto como resistencia y como soporte desde el año 2013. Precisamente entre los meses de junio hasta agosto de este año la zona de soporte del lateral se mostró como una línea defensiva alcista inexpugnable para las hordas bajistas.

La desesperación de los bajistas terminó por dar un cierto respiro a los alcistas pero no antes sin alcanzar un mínimo anual en los 48,07€.  A principios de septiembre se  iniciaba un rebote pero este no llego lejos, frenándose en los 56,04€. Esta cota de precio comprendido entre los 55€ - 56€ está impidiendo a los alcistas ir hacia la zona de resistencia, que además coincide con el precio objetivo (66€) de consenso por las analistas de inversión que siguen a Airbus.

Mi recomendación personal para inversores de medio y largo plazo es mantener, la tendencia principal es alcista. Para quienes decidan incorporar este valor a su cartera de renta variable les recomendaría esperar a un nuevo tanteo a la zona de soporte, una vez hayamos comprado vincularía el stop loss a un cierre semanal por debajo de los 48,07€ y un objetivo en los 67€ zona de resistencia.

Sin olvidar que la recomendación de los analistas de inversión se decantan por comprar. Airbus de momento continúa su guerra con Boeing por convertirse en el mayor fabricante de aviones pero de momento Boeing se mantiene por delante aunque con un diferencia ligera. Aunque ambas empresas aeronáuticas están teniendo problemas ante la falta de ventas de grandes aviones.

Centrándose la batalla por el sector low cost, acumulando Airbus un total de 255 pedidos netos de aviones de fuselaje estrecho y cuya estrella es su modelo A320 alcanzando los 163 contratos por 14.820 millones de euros. Y una certera de pedidos global de 323 aviones por un valor estimado en los 42.854,3 millones de euros. Además el dividendo ha ido incrementándose a pesar de una ligera reducción en este año pero que volverá a marcar un nuevo record en 2.017.

Airbus en gráfico semanal.