Análisis Técnico de Almirall, BMW y Siemens Gamesa.

Análisis Técnico de los dueños del mundo (del 21 al 27 de agosto).

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Análisis Técnico de los Blue Chips del IBEX 35 (del 21 al 25 de agosto).

Análisis Técnico del DAX.

Análisis Técnico de los dueños del mundo (del 14 al 20 de agosto).

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Análisis Técnico de los Blue Chips del IBEX 35 (del 14 al 18 de agosto).

Análisis Técnico de los dueños del mundo (del 7 al 13 de agosto).

Análisis Técnico de los Blue Chips del IBEX 35 (del 7 al 11 de agosto).

Enagas activa un segundo impulso alcista de Fibonacci.

Enagas Lleva desde el 2015 moviéndose en un movimiento lateral, cuyo zona de soporte oscila entre los 20,63€ - 21,24€ y la zona de resistencia entre los 25,64€ - 26,26€ (máximo histórico). Muy atrás queda la pauta mensual de martillo (el amigo Oliver Velez le llamaría gran elefante blanco), plasmada en octubre del 2008 y que puso punto final a la tendencia bajista iniciada en 2007. El mínimo del martillo mencionado en los 6,246€ fue el mínimo anual en aquel 2008 y respetado a pesar de que a principios del 2009 los bajistas estuvieron a punto de dar el susto al marcar un mínimo anual en los 6,418€. Pero la respuesta a ese minino en el mes de marzo fue la formación de una envolvente alcista que anularía a los bajistas y que sería el pistoletazo de salida para una tendencia alcista en gestación y cuya confirmación no llegaría hasta diciembre del 2012.

Una cabalgata alcista que poco podían hacer los bajistas por retenerla a pesar de que en ciertos momentos y quizás tras un gran esfuerzo por parte de los alcistas se vieron obligados a leves cesiones, como ocurrió en 2012. Y que condujo desde el mínimo de ese mismo año en los 9,06€ hasta los 16,03€ prácticamente sin detenerse los toros desbocados y ante los cuales ni los mejores toreros bajistas pudieron escapar sin alguna cornada.

La situación, sin embargo, comenzó a cambiar a principios del 2015. El precio giraba como una noria y alcistas y bajistas se enzarzaban en una cruenta batalla, en la cual seguimos inmersos. Para hacernos una idea de lo que ha estado sucediendo en los últimos años les diré que en el 2015 la acción se apreciaría con un +5,58%, en el  2016 el cierre sería en negativo -2,31% y pudo ser peor pero la operación maquillaje del habitual mes de diciembre se saldó con una subida del 6,13% toda una proeza de la ingeniera contable a la que estamos acostumbrados en la que se denomina “rally de Navidad”, la más fragante operación de manipulación del año y que curiosamente TODO el mundo mira para otro lado. Y en el caso de Enagas fue muy descarado pues al mes siguiente, enero del 2017 los bajistas daban un fuerte golpe sobre la mesa y restaban casi por completo la operación maquillaje de diciembre.

Pero todo este jugueteo se estaba produciendo en las proximidades de la zona de soporte del lateral (20,63€ - 21,24€) y que los bajistas no se atrevían a atacar. La demanda se volvía a imponer pero los alcistas necesitarían los meses de febrero y marzo para recuperarse del susto bajista de enero. Pero la suerte estaba echada y los alcistas no se frenarían ante nadie, bueno sí, ante la zona de resistencia del lateral (25,64€ - 26,26€).

Los alcistas lo dieron todo en el mes de mayo con una fuerte subida mensual pero no lograron hacer meya en la resistencia y en junio el coco llego y las caídas desde resistencia se llevaron por delante a muchos ingenuos que soñaban con la ruptura alcista del lateral. En julio toros y osos se daban una tregua, aprovechada para curar heridas y recomponer fuerzas. En dicho mes, exactamente el 18 de julio,  se presentaban los resultados del segundo trimestre y los datos fueron mal recibidos por analistas e inversores, cerrando la sesión con una depreciación del -1,71%. Situación que volvía a poner en peligro la directriz alcista en gráfico diario que a principios de julio volvía ser puesta a prueba por los bajistas que se estrellaban nuevamente pero los insistentes osos lo volvería a intentar el 24 de julio, fracasando nuevamente y dejando patente que la directriz alcista en gráfico semanal era y sigue siendo muy fiable al ser puesta a prueba en cuatro ocasiones.

Este nuevo revés entre los bajistas daría una nueva oportunidad a los alcistas y desde la directriz alcista y desde un mínimo en los 23,415€ emprendería el vuelo, eso sí corto, hasta un máximo en los 24,415€. La presión bajista continuaba y no lo pondría fácil haciendo retroceder el precio de la acción hasta los 23,90€ donde se formaría un suelo y el 3 de agosto los alcistas con fuerzas renovada volvían al ataque. El pasado 7 de agosto los alcistas conseguían crear un nuevo máximo ascendente en los 24,43€ antes de caer. Una señal que daba cierto respiro a los alcistas pero no lo suficiente pues a pesar del nuevo máximo el cierre fue negativo y en la mente de más de un analista entre los que me encuentro dejo cierta amargura pues un cierre por encima de los 24,41€ hubiera sido una señal para abrir posiciones largas (comprar) al activarse un segundo impulso alcista.

Pero en la sesión de ayer los alcistas volvieron a demostrar que la tendencia de corto plazo está en sus manos, lo mismo que la anteriormente referida tendencia de medio plazo. Así cerró la sesión de ayer (8 de agosto) con un ascenso del +1,72% activándose un objetivo teórico por segundo impulso de Fibonacci en los 24,87€ a las puertas de los 24,92€ -25€ zona de resistencia. Y de ser batida por los alcistas casi podríamos decir que se abren las puertas para ir a atacar la zona de resistencia de los 25,90€ en gráfico diario.

Tal y como tenemos el panorama, tenemos claro lo siguiente, en el largo plazo (mensual) el precio tiene las puertas abiertas para atacar el lateral pero como siempre digo paso a paso, nada es seguro y comprar tarde nos puede conducir a pasar por malos momento. A veces es mejor dejar pasar el tren si no vamos a estar seguros con nuestra estrategia y la ecuación rentabilidad/riesgo no está a nuestro favor. En el medio plazo la tendencia es alcista y así lo pueden comprobar en el gráfico diario, que les dejo adjunto y en el corto plazo como también les decía anteriormente es alcista, tenemos una formación clara de máximos y mínimos ascendentes y con ese objetivo en los 24,87€ que en caso de conseguirlo activaría un tercer impulso alcista pero como eso es solo una posibilidad mejor no llevarnos llevar por la euforia.

No obstante, si me permiten teorizar con la posibilidad de que el precio supere los 24,87€ podríamos estar ante un patrón abcd extendido y como bien saben aquellos que me siguen habitualmente lo suelo usar a favor de la tendencia no contra la tendencia que es como se usa este patrón habitualmente, por los seguidores de los patrones armónicos. Prosigo si superáramos  los 24,87€ sabemos que hay puerta “abierta” hasta los 25,90€ zona de resistencia importante pero el objetivo del abcd extendido estaría en los 26,02€  es decir en plena zona de resistencia del lateral de largo plazo. Aunque encaminado con el objetivo de consenso de los analistas que siguen este valor en los 26,27€ y cuya recomendación es mantener (fuente: www.enagas.es).

Para despedirme de todos ustedes les dejare los datos de algunos ratios que harán o no las delicias de quienes siguen el análisis fundamental.

PER (2017)………………….. 12,43

BPA……………………………….. 1,98

Precio/Cash-Flow………… 19,13

Rentabilidad/Dividendo…..5,65

Pay-Out(%)……………………..0,70

Rating:

Standard & Poor’s A- Estable a largo plazo

Fitch A- Estable a largo plazo.

Enagas en gráfico mensual.

Enagas en gráfico diario.

Añadir leyenda

The Boeing Company volando hacia las estrellas.

Escribir sobre esta compañía es decir que estamos ante uno de esos valores que ha permitido alcanzar los 22.000 puntos al Dow Jones Industrial. Parece mentira que hace menos de 10 años, en concreto en 2009 se pudiera comprar sus acciones por 29,05$ mínimo anual en ese año y punto y final a la tendencia bajista iniciada tras el crack del 2007. Y es que desde los 29$ ha pasado a cerrar este pasado 4 de agosto en los 237,71$

Tras esos datos pocos dudaran de cuál es su tendencia principal pero por si alguno anda despistado no se preocupe yo se lo diré. La tendencia de largo plazo es alcista, la tendencia de medio plazo es alcista, la tendencia de corto plazo es alcista y solo en el muy corto plazo, la semana pasada la oferta superó a la demanda, cerrando dicha semana con una pérdida del 1,96%. Pero no se asuste pues el 31 de julio marcaba un nuevo máximo histórico en los 246,49$ es decir Boeing esta en subida libre y nada se interpone en su camino a  excepción de las emociones humanas.

Como me encanta los números les voy a citar una batería de datos para que puedan hacerse una idea de la fortaleza de esta compañía fabricante de aviones comerciales, militares y satélites y el enemigo número uno de la aeronáutica europea Airbus. Bien, comencemos el precio a cierre del 4 de agosto en los ya citados 237,11$ se ha apreciado un +81,17% con respecto hace un año, en este año 2017 lleva una subida del +52,69% y en Julio cerraba con un ascenso del +22,69% un mes de ensueño para cualquier inversor.

Por ejemplo, un inversor que en 2009 hubiera comprado acciones de esta compañía a un precio de 45$ y continuara con ellas en cartera tendría una revalorización del 428,24%. Les recuerdo que en 2009 marco un mínimo anual en los 29,05$, pero como pocos comprarían a ese precio he preferido usar un precio medio, de lo contrario las ganancias serían superiores. Eso sin mencionar los dividendos de los que escribiré en un abrir y cerrar de ojos.

La política de dividendos de Boeing ha sido ascendente a lo largo de los años, siempre preocupados en recompensar a sus accionistas. La forma de pago suele ser en efectivo y fraccionado en 4 pagos trimestrales. En 2012 se pagó un total de 1,76$ por acción y para este 2017 será de 5,68$ por acción. Este año se han abonado dos dividendos el primero el 3 de marzo por 1,42$/acción, el segundo fue el 2 de junio por 1,42$/acción y el 3º pago será el 1 de septiembre también por 1,42$/acción, concluyendo con el pago de diciembre por el mismo importe descrito anteriormente pero falta concretar el día, aunque los pagos los hacen en la primera semana de cada nuevo trimestre.

Por ende, tenemos a una empresa cuya acción en bolsa está volando y además con un dividendo muy interesante para cualquier inversor, sin olvidar que hablamos de una de las mayores compañías de mundo y líder en su sector algo muy importante, a tener en cuenta. Este valor hay que seguir manteniéndolo en cartera, pues aún tiene un potencial del 8,11%. Esto es debido a que los analistas que siguen este valor mantienen para esta compañía un precio de consenso en los 257$ y una recomendación de sobreponderar. Este sería el precio medio de consenso, como decía, pero algunos de estos analistas, los más optimistas todo sea dicho creen que podría llegar hasta los 302$.

¿Puede llegar hasta los 300$? Personalmente, ni lo confirmo, ni lo desmiento. Boeing como les decía anteriormente esta en subida libre, eso quiere decir que no tenemos referencia sobre resistencias que pudieran frenar aunque fuera brevemente los ascensos del precio, así que todo es posible. Como analista técnico considero que este ha sido un valor más para seguir tendencialmente que basándonos en el habitual chartismo. Si nos hubiéramos basado en un sistema de medias móviles habríamos tenido señal de compra en febrero del 2010 y aun precio de 60,74$/acción. Un sistema tendencial tan simple nos hubiera llevado a los 237$.

Basándonos en el chartismo la última señal de compra llego de la mano de la ruptura de un triángulo descendente, confirmándose en noviembre del 2016, curiosamente con la victoria en EEUU de Donald Trump pero para ser justo el mes de octubre había sido un buen mes para los alcistas. Digamos que desde la superación de los 138$, la cual actuó durante unos meses como resistencia mientras el precio oscilaba en el triángulo descendente, se desato la locura compradora hasta que en febrero de este año se tropezaron con los 180$, una simple parada técnica.

Reanudándose en abril los ascensos y dejando patente la fortaleza de los alcistas tras 4 cierres mensuales consecutivos y con ese maravilloso mes de julio que disparo el precio de la acción tras la presentación de resultados del 2º Trimestre y como dije anteriormente cerraría el mes con una apreciación del +22,61%. En los últimos once meses solo cerró en rojo el mes de marzo de este año (obviamente) ante los comentados 180$.

Desde mi punto de vista, lo más correcto es mantener posiciones. ¿Comprar? Es arriesgado estamos en subida libre, quizás si el precio descendiera entre los 180$-200$ podría ser interesante. Pero abrir largos pensando en ir al objetivo de consenso no me parece apto para cualquiera. Sin embargo, para los más valientes u optimistas podrían abrir largos (comprar) mientras el precio no cierre en gráfico diario por debajo de los 212,46$. El 26 de julio con la presentación de resultados la sesión comenzó con un hueco alcista, si este es anulado la mejor opción es cerrar posiciones. Esta operativa solo sería apta para inversores/traders de corto plazo.

Para los que estáis a medio y largo plazo no hay hoy por hoy ninguna amenaza, por ende a seguir tranquilos. Podría suceder que hubiera intento por anular el hueco alcista del pasado 26 de julio, pero esto solo deberían preocuparles a los que van a corto plazo. Comprar en máximos siempre conlleva unos riesgos importantes.

Boeing en gráfico mensual.

Análisis Técnico de los Principales Índices Bursátiles (del 31 de julio ...

Análisis Técnico de los Blue Chips del IBEX 35 (del 31 de julio al 4 de ...

Viscofan acosada por los bajistas se la juega en los 50€.

Viscofan comenzó a llamar la atención de los inversores en noviembre del 2016 cuando marcaba un mínimo anual en los 40,684€. Un año para olvidar, pensaran muchos accionistas, con este valor en cartera en aquel momento. Pues desde enero de ese mismo año y desde un máximo en los 53,631€ el precio se desplomo pero encontró apoyo en los 45€. Donde los alcistas intentaron desde abril hasta septiembre del 2016 frenar a las despiadadas hordas bajistas, muy envalentonadas porque entre 2015 – 2016 habían visto fracasar reiteradamente a los alcistas entre los 55€ - 56€, aunque en abril del 2015 habían conseguido marcar un máximo histórico en los 57,025€.

Pero como relataba los 45€ dejaron de ser un baluarte para los alcistas cuando en octubre del 2016 una nueva sacudida hacía temblar el valor y cerraba dicho mes con una depreciación del 10,85%. En noviembre bajaría hasta los 40,684€ pero la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EEUU fue un auténtico torbellino para la renta variable a nivel global que comenzaba a subir como la espuma. Este hecho impido que 2016 terminara siendo una auténtica tragedia griega para Viscofan que cerraba el año con una pérdida del 13,37%.

Resulta muy llamativo centrarse en un gráfico en cierre mensual (no adjunto) y observar como todo lo ganado durante el 2015, un año fantástico para los accionistas se perdía del todo en el 2016 y gracias a Trump el barco se salvó. Así desde los mínimos del 2016 los ascensos fueron la tónica hasta que en enero del 2017 los avances se frenaron ante los 49,70€ convirtiéndose esta en resistencia y que mantendría a raya a los alcistas hasta abril cuando un tsunami de compras se apodero de Viscofan cerrando dicho mes con un subida del 13,36%, recordando un hecho semejante en enero del 2015.

Sin embargo, una vela semanal en abril marco un techo en los 55€, situación que no cambiaría a pesar de los intentos alcistas durante los meses de mayo y junio, en este último mes marcaría un nuevo máximo anual en los 55,30€. En principio y a pesar de los vaivenes los alcistas habían conseguido dar la vuelta a la dramática situación del 2016 y poner el precio de la acción en zona de máximos históricos pero lo malo es que nuevamente los 55€ volvían a ser un quebradero de cabeza para los inversores.

Así tras alcanzar los 55,30€ en junio, el precio volvió a desplomarse y los bajistas volvían a imponer su miedo. Sin embargo. La última vela semanal de abril, no era una vela cualquiera sino lo que lo analistas técnicos llamamos vela dominante. Esta se usa para evitar falsas entradas pues a menudo actúan como indicadores de laterales, actuando su mínimo como soporte y su máximo como resistencia. De esta forma hasta que el precio no rompe por arriba o por abajo lo mejor es quedarnos quietecitos, es decir estar fuera de este valor.

Tal y como podemos ver en el gráfico semanal adjunto el precio tiene problemas ante los 55€ nivel de resistencia de la vela dominante (marcada con una flecha), ante un fracaso reiterado lo habitual es una cesión y esta nos conducía la semana pasada hasta el soporte de la vela dominante, tanteando los 50€. Ciertamente había una pequeña ruptura pero como siempre digo el tamaño importa y la ruptura era muy pequeña para darle cierta credibilidad.

Obviamente, no se puede negar que es un aviso de los bajistas y más aún si somos conscientes de que la vela dominante comenzaba con un hueco alcista. Precisamente este hueco es el que han intentado anular los bajistas, sin conseguirlo, tal y como se puede ver en el gráfico adjunto. Pero aquí tenemos la clave, si los bajistas consiguen cerrar por debajo de los 50,146€ en cierre semanal tendríamos señal para abrir posiciones cortas, con un stop loss por encima de los 52,55€ al tick y un objetivo teórico en los 45,40€.

Si el stop loss les parece muy agresivo pueden exigir un cierre semanal por encima de los 53€, fíjense en el gráfico y en concreto en el cuadro y comprobaran como al principio del lateral el precio encontraba apoyo en los 53€ actuando como soporte (línea continua), en caso de retorno actuaría como resistencia. Otra opción plausible sería los 55€, esto dependerá de nosotros y de los que estemos dispuestos a perder a cambio de unas buenas plusvalías.

En principio tenemos el precio contra las cuerdas (soporte), la línea de tendencia alcista ha sido rota, pero eso debo decirles que es algo habitual cuando el precio deja de moverse con soltura, es decir el precio deja de subir con fuerza y comienza un movimiento de consolidación formando un patrón chartista. Y la media móvil y el precio ahora mismo están al mismo nivel, si el precio cae por debajo de esta será otro síntoma más de debilidad y un argumento más si finalmente tuviéramos confirmación de ruptura del lateral y por ende permiso para la apertura de cortos.

Mientras esto no ocurra les ruego no se precipiten, si los bajista van a ir en serio no habrá lugar a dudas y entonces seguiremos a la manada pero si osamos creernos más listos que el lobo alfa tendremos problemas, la paciencia es una virtud, nunca lo olviden. Estamos en soporte y para más de uno quizás considere que es una buena oportunidad para comprar y si la demanda supera a la oferta abrir cortos antes de tiempo nos conducirá a una perdida no solo emocional sino económica.

No quiero concluir este análisis sin dejar las cosas muy claras. Viscofan tiene una tendencial principal alcista, pero es innegable que en el corto plazo los bajistas dominan. Mientras no se pierdan los 50€ el precio puede volver o al menos intentar subir hasta los 55€, nivel de resistencia pero si pierde los 50€ la tendencia bajista va a ser más profunda y duradera y su objetivo teórico coincide con una zona muy importante de soporte ¿Casualidad? De momento solo tienen que centrarse en los 50€, es la llave que conducirá al infierno o al cielo. Eso sí viendo los movimientos de los últimos años no aconsejo a nadie comprar este valor pensando en el largo plazo, al menos hoy por hoy.

Viscofan en gráfico semanal.