viernes, 31 de marzo de 2017
domingo, 26 de marzo de 2017
Análisis Técnico de Daimler AG.
Recientemente presentaba los
resultados del ejercicio 2016. Donde se puede constatar una evolución ascendente,
entre ellos la venta de más de 3 millones de vehículos, un +5% por encima del
año 2015, nuevo record histórico para la multinacional germana. Obteniendo unos
ingresos por valor de 153,261 millones de euros, un beneficio neto de 8,784
millones de euros, un free cash flow de 3,784 millones de euros y un EBIT de
12,902 millones de euros. Además el dividendo a cuenta del ejercicio del 2016
es de 3,25€/acción, lo que supone una distribución de 3,477 millones de euros.
El próximo dividendo será pagado el 3 de abril.
Dejando a un lado los datos
económicos voy a centrarme en su gráfico (chart). Daimler al igual que muchas
otras empresas a nivel mundial alcanzó su máxima cotización en marzo del 2015,
en los 96,07€, máximo histórico. Comenzando en ese instante a caer por la
devaluación de yuan chino, hasta llegar a los 50,83€ en julio del 2016. Y cuya
vela semanal nos dejó una pauta de martillo, confirmada la semana posterior y
que conduciría el precio de la acción hasta los 73,23€ máximo anual (2016). Lo
que suponía un subida del 44,07% desde el mínimo hasta el máximo.
Sin embargo los ascensos frenaron
en seco al no poder los alcistas confirmar la ruptura de la resistencia de los 71,31€.
Situación que le llevaría a una leve corrección hasta los 66,13€ mínimo anual
(2017). Esta semana pasada los ascensos volvían pero en la sesión de jueves
(22) y viernes (23) los ascensos volvieron a frenarse ante la resistencia de
los 71,31€. Esto evidencia, en el corto plazo, la incapacidad de los alcistas a
la hora de enfrentarse a la resistencia y cuya ruptura es fundamental para
aspirar a los 78,84€ siguiente resistencia importante y que además coincide con
el objetivo medio propuesto por los analistas de inversión, en concreto los 78€
y cuya recomendación es sobreponderar. Una vez más los objetivos por análisis
fundamental van de la mano con los del análisis técnico.
Pero claro para pensar en los
78,84€ primero hay que destrozar la resistencia de los 71,31€. Siempre paso a
paso que las emociones pueden conducirnos a castillos de humo. En el corto
plazo hay que vigilar los 66,13€ que es el soporte más cercano y su perdida
confirmaría un cambio de tendencia en el corto plazo y cuya siguiente parada
(soporte) serían los 60€. No obstante,
mi recomendación es mantener, mientras no se pierdan los 66,13€ con miras
puestas en los 78,84€ siempre y cuando nos dé permiso la resistencia de los
71,31€.
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| Daimler en gráfico semanal. |
sábado, 25 de marzo de 2017
viernes, 24 de marzo de 2017
domingo, 19 de marzo de 2017
sábado, 18 de marzo de 2017
jueves, 16 de marzo de 2017
martes, 14 de marzo de 2017
domingo, 12 de marzo de 2017
sábado, 11 de marzo de 2017
miércoles, 8 de marzo de 2017
ASML Holding, la naranja mecánica.
ASML Holding es una empresa holandesa
que cotiza en los índices AEX, Euronext, Eurostoxx 50 y Nasdaq. ASML está
englobada en el sector de los semiconductores, donde es una de las grandes
empresas, de referencia. El pasado 8 de febrero publicaba sus resultados del
2016, dejando patente su gran fortaleza. Prueba de ello era que volvía a
alcanzar un nuevo record de ventas por valor de 6.795€ millones. Repartieron
446 millones de € en dividendos, el pago fue de 1,02€ por acción. Para este
2017 los responsables de ASML desean incrementar el dividendo hasta los 1,20€
aunque Goldman Sachs cree que podrían llegar a los 1,27€. Por otro lado aumentaron
su autocartera en otros 400€ millones, aunque para este 2017 van a pausar la
recompra de acciones.
Pero ASML no es una empresa
conformista y avalada por sus números y por todo el sector que lleva unos años
sin parar de ascender espera un gran crecimiento a lo largo de la próxima década.
ASML se divide en 4 segmentos: Servicios, Fundición, IDM y Memorias. Ofreciendo
unos datos muy alentadores que la hacen muy apetecible para muchos analistas. Y
no es de extrañar pues se espera que en este primer trimestre del 2017 se
alcancen unas ventas netas de 1.800 millones de euros.
Los analistas que sigue ASML
consideran que podría alcanzar su acción los 140€, algo no de extrañar pues de
momento ha superado con gran facilidad cada uno de los objetivos de precio que
se le auguraban. La recomendación para este valor es sobreponderar, su anterior
recomendación fue mantener.
Tras estos datos, pasaré al
análisis técnico y sinceramente este es la acción con la que cualquier
especulador, inversor o trader sueña. Para poner los dientes largos a más de
uno y en un claro guiño al value investing les diré que en 2002 marcó un mínimo
en los 6,66€. Este fue el punto y final al mercado bajista iniciado en el año
2000 tras el estallido de la burbuja de las “puntocom”, cuando en marzo del año
2000 alcanzó su máximo histórico en los 67,53€. Y aunque intento aguantar el
tsunami finalmente la formación de un doble techo y su posterior confirmación
le condujo al inferno, depreciándose el precio de la acción y en menos de tres
años cayó un 90,14% hasta alcanzar los 6,66€.
Pero como decía anteriormente
este fue un valor perfecto para los seguidores del value investing,
acostumbrados a luchar contra todos. Y es que ASML desde su mínimo en los 6,66€,
mínimo del 2002, hasta ayer 9 de marzo el precio de la acción se ha apreciado
un 1.616,97% en 15 años, el sueño de todo value Investor. Este pasado año 2016
la acción cerraba el año con una subida del 29,21% apoyado por un doble suelo,
formado durante el 2015 y 2016 y fácilmente distinguible en gráfico mensual y
semanal con un objetivo teórico mínimo en los 110,50€. Alcanzando su objetivo
tras ciertos titubeos ante los 100€ que actuaba como resistencia.
Pero en diciembre los alcistas
volvieron a la carga, destrozando la línea defensiva de los 100€ y por si esto
fuera poco rompían el anterior máximo histórico, alcanzado en 2015, en los 104,85€.
El torbellino alcista no se detuvo hasta alcanzar los 120,60€ actual máximo
histórico. Se podría decir que desde finales del 2015 el precio se ha ido
moviendo en un canal alcista, exceptuando como dije anteriormente el tramo que
estuvo frenado ante los 100€ que actuaban como resistencia de un movimiento
lateral, comprendido entre los meses de julio a diciembre, finalmente la
resistencia de los mencionados 100€ se
desmorono, dando paso un objetivo teórico mínimo por ruptura de lateral, en los
110,60€. Es decir nos conducía al objetivo teórico de la formación del doble
suelo, anteriormente comentada.
En estas tres últimas semanas,
tras alcanzar su máximo histórico en los 120,60€ la necesidad de un respiro ha
provocado una corrección de corto plazo, de momento que nadie se alarme, las
tendencias nunca son verticales, sino en zigzag o como también se les suele
llamar dientes de sierras o si aún siguen sin comprenderlo les diré que las
tendencias sean alcistas o bajistas se forman con impulsos y correcciones,
impulso, corrección, impulso, corrección, da lo mismo si la tendencia es
alcista o bajista. De momento a 9 de marzo tenemos al precio muy cerca de la
antigua resistencia del canal alcista, que ahora debería actuar como soporte.
Si este cediera la zona más importante y por
ende una buena zona para comprar sería los 102,45€ - 104,80€ zona de máximos del
2015 y muy cerca de los 100€ que fue una resistencia dura de romper este pasado
2016. Una vuelta a la zona de soporte sería interesante pues tendríamos un
throwback que es una vuelta para tantear la fiabilidad de una antigua
resistencia y que posteriormente debería de actuar como soporte o al menos eso
se espera, según la teoría, aunque no siempre aguantan el envite bajista. A
pesar de ello hay que tener en cuenta que este valor es alcista, tanto en el
largo como en el medio plazo y en este último es en el que nos tenemos que
fijar los que seguimos el análisis técnico, ya que una de las leyes principales
es operar a favor de la tendencia y por ende aprovecharemos las correcciones
para abrir o aumentar nuestra posición. Ponernos bajistas es hoy por hoy una
operativa contratendencia y por tanto no recomendable. Como suelo recomendar en
estos caso “buy on dips”, comprar en las correcciones.
El gráfico adjunto es semanal.
martes, 7 de marzo de 2017
sábado, 4 de marzo de 2017
viernes, 3 de marzo de 2017
jueves, 2 de marzo de 2017
miércoles, 1 de marzo de 2017
Análisis Técnico de McDonald's
McDonald’s Corporación opera y
franquicia los restaurantes de comida rápida McDonald’s. Tiene aproximadamente
36525 restaurantes, repartidos en más de 120 países de los cuales 6.444 son íntegramente
propiedad de McDonad’s. El resto operan como franquicias o afiliados. El consenso
de 31 analistas que vigilan este valor es de mantener, con un objetivo medio en
los 132$. Entre algunos de los accionistas más importantes podemos encontrar a
The Vanguar Group con un 7,38%, SSgA Fund management , Inc con un 5,14% o
BlackRock Fund Advisors con un 4,78%..
Actualmente su mayor crecimiento
se centra en países como China, Italia, Corea del Sur, Polonia, Rusia, España y
Suiza. Sus ventas en 2016 han alcanzado los 24.622 millones de dólares un 0,13%
más que en 2015. El EBITDA se dispara hasta los 8.087 millones de dólares y su
EPS hasta los 5,44$. Estos datos todavía son provisionales a la espera del
resultado final del 2016. El dividendo por acción ha pasado de los 3,28$ en el
2014 hasta los 3,61 en 2016, pero se espera que esta siga aumentado y este 2017
podría el dividiendo alcanzar los 3,79$. El cash flow por acción durante el
2015 fue de 6,92$, para este 2016 todavía no hay un dato definitivo, para el
2017 se espera un incremento hasta los 8,06$. Centrándome en el análisis técnico en 2015 alcanzaba un mínimo en los 87,50$. Este fue el punto de inflexión a un movimiento iniciado en 2013 dentro de un patrón chartista, conocido como trompeta descendente. Pero no sería hasta octubre cuando se produjo la ruptura alcista del citado patrón chartista, dándonos un objetivo teórico mínimo en los 122,52$. Objetivo que se alcanzó rápidamente y no se detendría los ascensos hasta los 131,96$ en mayo del 2016. Así desde los mínimos del 2015 hasta el máximo del 2016 el precio de la acción se apreció un 50,81% en solo 8 meses. El citado 131,96 $ máximo histórico fue el punto de inflexión que condujo a una oleada de ventas provocado por la devaluación de la divisa China y que no se detendría hasta octubre del 2016 tras marcar un mínimo anual en los 110,33$. Pero con la victoria contra todo pronóstico de Donald Trump la acción comenzó nuevamente un movimiento alcista y en la sesión del 28 de febrero cerraba en los 127,65$.
A principios de febrero de este
año se activaba un segundo impulso alcista de Fibonacci con objetivo en los
132,98$. Es decir estamos ante un objetivo que coincide con el pronóstico de
los analistas por fundamentales, situación que suele darse con asiduidad a
pesar de los recelos existentes entre quienes se basan en el análisis técnico y
el fundamental. De esta forma tenemos una tendencia alcista, sin discusión
alguna y por ende hay que mantener posiciones largas. Un gran revulsivo de mira
al largo plazo sería que el precio cerrara en gráfico semanal por encima de los
131,96 este hecho reactivaría la tendencia alcista de largo plazo y nos podría
conducir hacia un objetivo mucho más ambicioso en los 166,36$, pero no muy
descabellado pues el objetivo más alto al que podría dirigirse el precio, según
el análisis fundamental serían los 162$. Aunque insisto esto es un objetivo
solo apto para inversores de largo plazo.
Para concluir una recomendaciones
sobre stop loss, si vais a corto plazo lo mejor sería cerrar posiciones si el
precio cae por debajo de los 118, 18$ y si estáis en el medio plazo deberíais cerrar
si se pierden los 113,54$ y para los que estáis a largo plazo la perdida de los
102$ sería una señal inequívoca para cerrar posiciones. Mientras esto no ocurra debéis operar a favor
de la tendencia y aprovechar las correcciones para aumentar posición o bien
entrar pero debéis ceñiros a los stop loss comentados anteriormente.
El gráfico adjunto a este
artículo es semanal y en escala logarítmica.
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